Tasso interno del calcolatore di ritorno (IRR)

Qual è il tasso di ritorno interno (IRR)?

Il tasso di rendimento interno (IRR) è una metrica finanziaria chiave utilizzata dagli investitori e dalle imprese per valutare la redditività e il potenziale delle opportunità di investimento. Rappresenta il tasso di rendimento annualizzato che un investimento dovrebbe generare nel corso della sua vita.

Definizione e significato

Technically, IRR is defined as the discount rate that makes the net present value (NPV) of all cash flows from a project equal to zero. It essentially answers the question: "What is the annual percentage return this investment will provide?"

IRR è particolarmente prezioso perché:

• Conti per il valore di tempo del denaro
• Fornisce una singola percentuale che è facile da confrontare tra gli investimenti
• Aiuta a determinare se un investimento soddisfa i requisiti minimi di rendimento
• Consente di classificare più opportunità di investimento

IRR nella decisione

Quando si prendono decisioni di investimento, IRR è tipicamente confrontato a un tasso di ostacoli o tasso minimo accettabile di ritorno. Questo tasso di ostacoli spesso rappresenta il costo medio ponderato della società di capitale (WACC) più un premio di rischio.

Vantaggi dell'utilizzo di IRR

• Intuitivo:Espressa in percentuale, rendendolo facilmente comprensibile dagli stakeholder
• Valore di tempo del denaro:I conti per il fatto che il denaro oggi vale più della stessa quantità in futuro
• Comparabilità:metrica standardizzata che consente un confronto diretto tra diversi investimenti
• Self-Sufficient:Non richiede un esplicito assunzione di tasso di sconto

Limitazioni e considerazioni

• IRR multipli:Per i flussi di cassa non convenzionali (con più modifiche di segnale), ci possono essere più soluzioni IRR
• Reinvestimento Assunzione:IRR assume implicitamente che i flussi di cassa intermedi possono essere reinvestiti nello stesso tasso IRR, che potrebbe non essere realistico
• Insensibilità della scala:Non rappresenta la dimensione assoluta degli investimenti
• Conflitto con NPV:In alcuni casi, IRR e NPV possono dare graduatorie contraddittorie per progetti reciprocamente esclusivi

IRR vs. altre metriche finanziarie

Applicazioni reali nel mondo

IRR è ampiamente utilizzato in vari settori e tipi di investimento:

• Finanza aziendale:Bilancio dei capitali e selezione dei progetti
• Immobiliare:Analisi degli investimenti immobiliari
• Equità privata:Valutazione delle prestazioni di investimento
• Venture Capitale:Valutare i potenziali investimenti di startup
• Finanza personale:Confrontare le opzioni di investimento come obbligazioni, azioni e rendite

La Tariffa Interna di Ritorno (IRR) è il tasso di sconto che rende il valore attuale netto (NPV) di tutti i flussi di cassa da un particolare progetto pari a zero. È usato per valutare l'attrattiva di un progetto o di un investimento.

Per calcolare IRR, seguire questi passaggi:

1. 1
   Determinare il vostro importo iniziale di investimento
2. 2
   Elenca tutti i flussi di cassa previsti per ogni periodo
3. 3
   Utilizzare prova e errore o calcolatore finanziario per trovare il tasso di sconto che rende NPV = 0