La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) es una de las maneras más precisas de calcular y determinar los rendimientos para cualquier cosa que pueda aumentar o caer en valor con el tiempo. Representa la tasa a la que habría crecido una inversión si hubiera crecido a la misma tasa cada año y los beneficios se reinvirtieron al final de cada año.

Concepto clave:

CAGR difiere de simples rendimientos promedio. Mide una tasa de rendimiento alisada que representa el efecto agravante del crecimiento con el tiempo.

Beneficios clave del uso de CAGR

1. Medición precisa de los retornos

CAGR proporciona una imagen más precisa del rendimiento de una inversión contando el efecto de la complicación, que los rendimientos promedio simples no lo hacen.

2. Comparación fácil Entre las inversiones

CAGR permite a los inversores comparar el rendimiento de diferentes inversiones durante el mismo período de tiempo, independientemente de su volatilidad.

3. Valor futuro predictivo

Los inversores pueden utilizar CAGR histórico para hacer proyecciones sobre el potencial valor futuro de una inversión si persisten condiciones similares.

Aplicaciones de CAGR

CAGR es ampliamente utilizado en diversos contextos financieros:

Stock Performance:Medir qué tan bien ha realizado una acción durante varios años.
Portfolio Evaluación:Compare el rendimiento de diferentes carteras de inversiones.
Análisis del Fondo Mutuo:Evaluar el rendimiento histórico de los fondos mutuos.
métricas de negocio:Seguimiento del crecimiento de la empresa en términos de ingresos, ganancias, cuota de mercado, etc.
Análisis industrial:Compare las tasas de crecimiento en diferentes industrias o sectores.
Indicadores económicos:Analizar la tasa de crecimiento de las medidas económicas como el PIB, la inflación, etc.

Limitaciones de CAGR

Mientras que CAGR es una métrica poderosa, es importante entender sus limitaciones:

Smooths Over Volatility

CAGR ignora la volatilidad o fluctuaciones durante el período de inversión. Dos inversiones con CAGR idénticos podrían tener perfiles de riesgo muy diferentes.

Assumes Steady Growth

CAGR asume una tasa de crecimiento constante durante todo el período, que rara vez es el caso en escenarios reales donde las inversiones experimentan niveles de crecimiento variables.

No cuenta para inversiones adicionales

CAGR no cuenta con entradas de efectivo o salidas durante el período de inversión, lo que puede impactar significativamente los rendimientos reales.

Resultados pasados del rendimiento

CAGR histórico no garantiza el rendimiento futuro. Las condiciones de mercado, las circunstancias de la empresa y los factores económicos pueden cambiar.

CAGR vs. Other Metrics

métrica	Descripción	Cuándo utilizar
CAGR	Medidas suavizaron la tasa de crecimiento anual durante períodos múltiples	Al comparar las inversiones con períodos de tiempo idénticos
IRR ( Tasa interna de retorno)	Calcula el retorno con múltiples flujos de efectivo	Al evaluar proyectos con flujos irregulares de efectivo
AAGR ( Tasa anual de crecimiento promedio)	Promedio simple de rendimientos anuales	Para estimaciones rápidas (menos exactas que CAGR)
ROI (Return on Investment)	Medidas de rendimiento total en relación con los gastos de inversión	Para evaluar la rentabilidad global sin factor de tiempo

¿Qué hace una buena CAGR?

What constitutes a "good" CAGR depends on various factors:

Market Context

Se debe evaluar una buena CAGR en relación con los parámetros e índices de mercado. Por ejemplo, si el SplP 500 tiene un CAGR de 10 años de 8%, una inversión con un 10% CAGR sería considerado por encima de la media.

Normas industriales

Las diferentes industrias tienen expectativas de crecimiento diferentes. Las industrias de la maduración podrían tener bajos CAGR (3-5%), mientras que las tecnologías emergentes pueden ver tasas mucho más altas (15-30)% o más).

Risk Tolerance

Los CAGRs superiores a menudo vienen con mayor riesgo. Un inversor más conservador podría estar satisfecho con un CAGR inferior pero más estable.

Ejemplos de CAGR en el mundo real

Para poner en perspectiva a CAGR, aquí hay algunos ejemplos históricos:

S&P 500 (1957-2023)

El S implicaP 500 ha entregado una CAGR de aproximadamente 10.2% (incluida la reinversión de dividendos) desde su creación en 1957 hasta 2023.

Crecimiento del sector tecnológico

El sector tecnológico ha mostrado CAGRs desde 15% a más de 20% durante varios períodos de crecimiento, como la década 2010-2020.

Inversión inmobiliaria

U.S. residencial real estate ha mostrado un CAGR promedio nacional de alrededor de 3.5-4% durante largos períodos, aunque esto varía significativamente por ubicación.

Mejor práctica:

Al evaluar las inversiones utilizando CAGR, siempre considere:

La duración del período de tiempo (los períodos más bajos generalmente proporcionan información más fiable)
El contexto del mercado más amplio durante ese período
Otras métricas de riesgo como desviación estándar
Si la inversión requiere contribuciones adicionales

Concepto

CAGR Formula

La tasa anual de crecimiento (CAGR) es la tasa de rendimiento que sería necesaria para que una inversión crezca de su saldo inicial a su saldo final, asumiendo que las ganancias se reinvirtieron al final de cada año.

Fórmula:

CAGR = (Ending Value / Beginning Value)^(1/n) - 1

Donde:

Valor final = El valor final de la inversión
Valor inicial = El valor inicial de la inversión
n = Número de años

Pasos

Cómo calcular CAGR

Para calcular CAGR, siga estos pasos:

1
Determinar el valor inicial de su inversión
2
Determinar el valor final de su inversión
3
Determinar el número de años
4
Divide el valor final por el valor inicial
5
Aumentar el resultado al poder de 1/n
6
Apartado 1 del resultado

Análisis

Interpretación de los resultados de CAGR

CAGR positivo

Indica que su inversión ha crecido durante el período. Cuanto mayor sea la CAGR, mejor será el rendimiento de inversión.

CAGR negativo

Indica que su inversión ha disminuido durante el período. Cuanto más negativo sea la CAGR, peor será el rendimiento de la inversión.

Cero

Indica que su inversión no ha crecido ni disminuido durante el período.

Ejemplos

CAGR - Ejemplos prácticos

Ejemplo 1Inversión básica

Valor inicial: $10,000
Valor final: 15.000 dólares
Años: 5

CAGR = (15.000 dólares / 10.000 dólares)^(1/5) - 1 = 8.45%

Ejemplo 2Inversiones a largo plazo

Valor inicial: $5,000
Valor final: 20.000 dólares
Años: 10

CAGR = ($20,000 / $5,000)^(1/10) - 1 = 14.87%

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