Составной годовой темп роста (CAGR)
Рассчитайте совокупный годовой темп роста ваших инвестиций за определенный период.
Введите свои инвестиционные детали
Таблица содержимого
Понимание CAGR в глубине
Что такое совокупный годовой темп роста?
Совокупный годовой темп роста (CAGR) является одним из самых точных способов расчета и определения доходности для всего, что может расти или падать в цене с течением времени. Это показатель, по которому инвестиции росли бы, если бы они росли с одинаковой скоростью каждый год, а прибыль реинвестировалась в конце каждого года.
Основные преимущества использования CAGR
1. Точная оценка возвратов
CAGR обеспечивает более точную картину эффективности инвестиций путем учета эффекта компаундирования, чего не делают простые средние доходы.
2.Легкое сравнение Между инвестициями
CAGR позволяет инвесторам сравнивать эффективность различных инвестиций за один и тот же период времени, независимо от их волатильности.
3. Прогноз будущей стоимости
Инвесторы могут использовать исторический CAGR для прогнозирования потенциальной будущей стоимости инвестиций, если сохраняются аналогичные условия.
Применение CAGR
CAGR широко используется в различных финансовых контекстах:
- Производительность акций:Измерьте, насколько хорошо акции работали в течение нескольких лет.
- Портфолио Оценка:Сравните эффективность различных инвестиционных портфелей.
- Анализ взаимных фондов:Оценка исторической эффективности взаимных фондов.
- Бизнес-метрики:Отслеживать рост компании с точки зрения выручки, прибыли, доли рынка и т.д.
- Отраслевой анализ:Сравните темпы роста в разных отраслях или секторах.
- Экономические показатели:Анализ темпов роста экономических показателей, таких как ВВП, инфляция и т.д.
Ограничения CAGR
Хотя CAGR является мощным показателем, важно понимать его ограничения:
Гладости над волатильностью
CAGR игнорирует волатильность или колебания в течение инвестиционного периода. Две инвестиции с одинаковыми CAGR могут иметь очень разные профили рисков.
Предполагает устойчивый рост
CAGR предполагает постоянные темпы роста в течение всего периода, что редко бывает в реальных сценариях, когда инвестиции испытывают различные уровни роста.
Не учитывает дополнительные инвестиции
CAGR не учитывает приток или отток денежных средств в течение инвестиционного периода, что может существенно повлиять на фактическую доходность.
Прошлые результаты ≠ будущие результаты
Исторический CAGR не является гарантией будущих результатов. Рыночные условия, обстоятельства компании и экономические факторы могут измениться.
CAGR против других метрик
| метрический | Описание | Когда использовать |
|---|---|---|
| CAGR | Меры по сглаживанию годовых темпов роста в течение нескольких периодов | При сравнении инвестиций за идентичные периоды времени |
| IRR (внутренняя норма возврата) | Расчет возврата с несколькими денежными потоками | При оценке проектов с нерегулярными денежными потоками |
| AAGR (средний годовой темп роста) | Простой средний годовой доход | Быстрые оценки (менее точные, чем CAGR) |
| ROI (возврат инвестиций) | Общий доход по отношению к инвестиционным затратам | Оценка общей рентабельности без учета фактора времени |
Что делает хороший CAGR?
What constitutes a "good" CAGR depends on various factors:
Контекст рынка
Хороший CAGR следует оценивать относительно рыночных эталонов и индексов. Например, если S&P 500 имеет 10-летний CAGR 8%, Инвестиции с 10% CAGR считается выше среднего.
Отраслевые стандарты
Разные отрасли имеют разные ожидания роста. Зрелые отрасли могут иметь более низкие CAGR (3-5)%), В то время как новые технологии могут увидеть гораздо более высокие показатели (15-30)% или больше.
Риск толерантности
Более высокие CAGR часто сопровождаются более высоким риском. Более консервативный инвестор может быть удовлетворен более низким, но более устойчивым CAGR.
Реальные примеры CAGR
Чтобы представить CAGR в перспективе, вот несколько исторических примеров:
S&P 500 (1957-2023)
S&P 500 получил CAGR примерно в 10,2 раза% (включая реинвестирование дивидендов) с момента его создания в 1957-2023 годах.
Рост технологического сектора
Технологический сектор показал CAGR в диапазоне от 15% более 20% в различные периоды роста, такие как десятилетие 2010-2020 гг.
Инвестиции в недвижимость
Жилая недвижимость в США показала средний показатель CAGR около 3,5-4% В течение длительного времени, хотя это значительно варьируется в зависимости от местоположения.
- Длительность периода времени (более длительные периоды, как правило, дают более достоверные сведения)
- Контекст рынка в этот период
- Дополнительные показатели риска, такие как стандартное отклонение
- Требуют ли инвестиции дополнительных взносов
КАГР Формула
Совокупный годовой темп роста (CAGR) - это норма прибыли, которая необходима для роста инвестиций от начального баланса до конечного баланса, при условии, что прибыль была реинвестирована в конце каждого года.
Где:
- Конечная стоимость = Окончательная стоимость инвестиций
- Начальное значение = Начальная стоимость инвестиций
- n = количество лет
Как рассчитать CAGR
Чтобы рассчитать CAGR, выполните следующие действия:
-
1Определите начальную стоимость ваших инвестиций
-
2Определите конечную стоимость ваших инвестиций
-
3Определить количество лет
-
4Разделите конечное значение на начальное значение
-
5Поднять результат до мощности 1/n
-
6Вычтите 1 из результата
Толкование результатов CAGR
Положительный CAGR
Это говорит о том, что ваши инвестиции выросли за этот период. Чем выше CAGR, тем лучше инвестиционные показатели.
Отрицательный CAGR
Это говорит о том, что ваши инвестиции уменьшились за этот период. Чем негативнее CAGR, тем хуже инвестиционные показатели.
Ноль CAGR
Это означает, что ваши инвестиции не выросли и не уменьшились за этот период.
CAGR - практические примеры
Пример 1Основные инвестиции
Начальная стоимость: $10 000
Конечная стоимость: $15,000
Годы: 5
CAGR = ($15,000 / $10,000)^(1/5) - 1 = 8,45%
Пример 2Долгосрочные инвестиции
Начальная стоимость: $5,000
Конечная стоимость: $20 000
Годы: 10
CAGR = ($20,000 / $5,000)^(1/10) - 1 = 14,87%