净现值( NPV) 计算器
通过考虑资金的时间价值来计算投资的净现值。
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净现值综合指南
理解核生化概念
净现值(英語:Net present Value (NPV))是一个强大的金融计量标准,用来通过计算资金的时间价值来评价投资和项目的盈利潜力. NPV是现金流入的现值与一段时间内现金流出现值之间的差额.
净现值背后的基本原则是,由于下列因素,现今可用资金的价值在未来超过同值:
- 收益潜力- 现在可以投资创造回报
- 通货膨胀- 钱逐渐失去购买力
- 风险- 未来现金流量本质上不如近期现金流量确定
NPV在金融决策中的重要性
净现值是资本预算编制和投资分析的基石方法,原因如下:
战略决策支助
NPV帮助企业就资本分配、项目选择和投资机会作出知情决定。
股东 价值评估
具有正净现值的项目可望增加股东价值,使投资决定与公司目标相一致。
比较分析
NPV可以直接比较多种投资机会或不同现金流量模式的项目替代方案.
风险考虑
净现值计算中的贴现率包括风险评估,提供了更全面的评价。
NPV的活世界应用
在各种业务情况和投资设想中广泛使用非光电效应分析:
- 资本项目- 评价机器采购、设施扩建或基础设施投资
- 研究和发展- 评估投资开发新产品的潜在收益
- 公司采购- 确定商业收购的公平购买价格
- 房地产- 根据预期租金收入和升值分析财产投资
- 能源项目- 评价可再生能源设施,其前期成本高,但具有长期效益
键 NPV 决定标准
| 净光 数值 | 决定规则 | 口译 |
|---|---|---|
| 正净值 | 接受项目 | 预计该项目将增加价值并产生超过规定费率的回报 |
| 零净值 | 无动于衷 | 项目完全达到规定的收益率,但没有增加价值 |
| 负净值 | 拒绝工程 | 由于收益低于规定的费率,预计该项目将损毁价值 |
NPV的优点和限制
优点
- 货币时间价值账户
- 包含项目周期内的所有现金流量
- 直接衡量价值创造
- 通过贴现率考虑风险
- 规定了明确的裁决规则
限制
- 大量依赖准确的现金流量预测
- 对选择贴现率敏感
- 不考虑项目规模或资本限制
- 可能模糊现金流动的时间安排问题
- 可能无法获取非财政福利
与其他金融计量有关的NPV
虽然NPV是一项综合措施,但财务分析往往结合多种衡量标准,以便作出更强有力的决策:
| 金融计量 | 与核聚变的关系 | 密钥差异 |
|---|---|---|
| 内部返回率(IRR) | 辅助性 | 以百分比而不是绝对值表示回报率 |
| 回扣周期 | 补充 | 注重及时回收初始投资;忽略资金的时间价值 |
| 投资收益 | 辅助性 | 不计入现金流量时间的简单百分比计量 |
| 利润指数 | 衍生 | 现值与初始投资的比率;对排名项目有用 |
NPV分析的最佳做法
- 采用切合实际的现金流量预测根据透彻的研究和保守的假设
- 选择适当的贴现率准确反映公司资本成本和项目风险的
- 考虑多种设想(乐观、现实、悲观)
- 将NPV与其他度量衡结合如IRR和回报期,用于更全面的分析
- 通货膨胀账户持续整个分析
- 记录所有假设透明度和未来参考
在比较不同规模或期限的项目时,应同时使用核电站,同时使用IRR或盈利指数等相对措施,以确保公平比较。 记住,核聚变是一种决策工具,可提供宝贵的见解,但应成为包括数量和质量因素在内的更广泛分析的一部分。
NPV 公式
净现值(英語:NPV)是现金流入的现值与一段时间内现金流出现值之间的差额. 它被用来分析一个投资或项目的盈利性.
地点:
- 初始投资 = 初始投资成本
- 现金流量= 每期现金流量
- r = 贴现率(十进制)
- t = 时间段
如何计算净值
要计算NPV,请遵循这些步骤:
-
1确定初始投资额
-
2确定每个期间的预期现金流量
-
3确定贴现率
-
4计算每个现金流量的现值
-
5合计全部现值并减去初始投资
解释净光 结果
正净值
预计投资将产生比成本更多的价值,使其有可能盈利。
负净值
预计投资所产生的价值会低于其成本,使其可能无利可图。
零净值
预计投资将产生与其成本完全相同的价值,使其成为一项平衡的建议。
NPV - 实例
实例1基本投资
初始投资:10 000美元
现金流量:5年每年3 000美元
贴现率:5%
NPV= - 1万美元+ 3.000 (1.05) + 3.000 (1.05)2 + 3.000 (1.05)3 + 3.000 (1.05)4 + 3.000 (1.05)5
实例2现金流量增加
初始投资:20 000美元
现金流量:5 000美元、6 000美元、7 000美元、8 000美元、9 000美元
贴现率:7%
NPV= -20,000美元+5,000 (1.07) +6,000 (1.07)2 +7,000 (1.07)3 +8,000 (1.07)4 + 9.000 (1.07)5