内部返回率(IRR)计算器

内部回报率是多少?

内部回报率(IRR)是投资者和企业用来评价投资机会的利润和潜力的关键金融衡量标准. 它代表了预期投资在其一生中产生的年收益率。

定义和意义

Technically, IRR is defined as the discount rate that makes the net present value (NPV) of all cash flows from a project equal to zero. It essentially answers the question: "What is the annual percentage return this investment will provide?"

IRR特别有价值,因为它:

• 货币时间价值账户
• 提供一个单一的百分比数字,便于在投资之间进行比较
• 帮助确定某项投资是否符合最低回报要求
• 允许对多种投资机会进行排名

决策中的错失权利

在作出投资决定时,通常将IRR与障碍率或可接受的最低收益率相比较。 这种障碍率常常代表公司的资本加权平均成本(WACC)加上风险溢价。

使用IRR的好处

• 直觉:以百分比表示,使利益攸关方易于理解
• 货币的时间价值:今天的钱值超过将来的金额
• 可比性:能够直接比较不同投资的标准化衡量标准
• 自我满足:不需要明确的贴现率假设

限制和考虑

• 多重IRR:对于非常规现金流量(有多个符号变化),可能存在多个IRR解决方案
• 重新投资假设:IRR含蓄地假设,临时现金流量可以按同样的IRR利率再投资,这可能不现实
• 缩放不灵敏度:不考虑投资的绝对规模
• 与未爆炸弹药的冲突:在某些情况下,IRR和NPV可能对相互排斥的项目给予相矛盾的排名

IRR与其他金融计量

实际世界应用

IRR在各个部门和投资类型中广泛使用:

• 公司财务:资本预算编制和项目选择
• 房地产:财产投资分析
• 私人股权:评估投资业绩
• 风险资本:评估潜在的启动投资
• 个人财务:比较债券、股票和年金等投资选择

内部回报率(IRR)是使特定项目所有现金流量的净现值等于零的折现率. 用来评价一个项目或投资的吸引力.

为了计算IRR,遵循这些步骤:

1. 1
   确定您的初始投资金额
2. 2
   列出每个期间的所有预期现金流量
3. 3
   使用试算和误差或财务计算器查找使NPV=0的折现率