Return (XIRR)
Farklı tarihlerle düzensiz nakit akışları için geri dönüş oranını hesaplayın.
Nakit Akışlarınızı girin
İçerik tablosu
XIRR için Kapsamlı Kılavuz
XIRR (Extended Internal Rate of Return)
Genişletilmiş Geri Dönüş Oranı (XIRR), farklı zaman aralıklarında meydana gelen düzensiz nakit akışlarının performansını ölçen sofistike bir finansal ölçümdür. Daha basit ölçümlerden farklı olarak, XIRR, her nakit akışının miktarı ve tam zamanlaması için tam olarak hesaplar, gerçek dünya yatırım performansını değerlendirmek için tercih edilen yöntemi yapar.
Yatırımcılar için XIRR Essential nedir?
Zaman-Sensitive Analysis
XIRR, her nakit akışının kesin zamanlaması için hesaplar, bugün 1.000 $ yatırım yaptığını ve bir yıldan 1000 dolar değerinde yatırım yaptığını kabul ediyor.
Gerçek Dünya Yatırım Desenleri
Çoğu yatırım düzensiz katkı ve geri çekilme içerir. XIRR bu karmaşık kalıpları doğru bir şekilde ele alır, normal aralıkları varsayar.
Portföy Performans Değerlendirme
XIRR, tüm işlemlerinde bir yatırımcı tarafından deneyimlenen gerçek geri dönüş oranını temsil eden tek, yıllık bir yüzdesi sunar.
Yatırım Stratejisi Karşılaştırma
Yıllık bir oran olarak geri dönersek, XIRR farklı yatırım stratejileri veya fırsatlar arasında adil karşılaştırma sağlar.
XIRR arkasındaki matematik
Özünde, XIRR, tüm nakit akışlarının net bugünkü değerini (NPV) sıfıra eşit kılan oranı bulmakla belirlenir. Bu, her işlemin tam zamanlaması için hesaplayan karmaşık bir denklemi çözmeyi içerir:
CF her nakit akışını temsil eder (çalışkanlar için pozitif, dış akışlar için negatif), her işlemin gün tarihini temsil eder ve t0 ilk işlemin tarihidir.
XIRR vs. Diğer Finansal Ölçümler
| Metrik | Irregular Timing Timing | İşlem Boyutları için Hesaplar | En İyi Tercih Edilen En İyi |
|---|---|---|---|
| XIRR | Evet Evet Evet | Evet Evet Evet | Birden çok, düzensiz nakit akışları ile yatırımlar |
| IRR | Hayır (assumes eşit dönemler) | Evet Evet Evet | Düzenli, periyodik nakit akışları ile projeler |
| CAGR | Hayır hayır hayır | Hayır (yalnızca başlangıç ve son değerler) | Sadece başlangıç ve son değerler ile tek yatırımlar |
| ROI | Hayır hayır hayır | Hayır hayır hayır | Basit yüzdesi zaman değerlendirmeden geri döner |
XIRR Ortak Uygulamaları
-
SIP (Sistematik Yatırım Planı) Geri Döndürme
XIRR, normal yatırımların çeşitli aralıklarda yapıldığı SIP'lerde geri dönmenin en doğru yoludur, genellikle her satın almada farklı birim fiyatlarına yol açıyor.
-
Emlak Yatırım Performansı
Para kaybı, kiralama geliri ve eventual satış gibi düzensiz nakit akışları için XIRR, her işlemin zaman değerini doğru bir şekilde ele alır.
-
Özel Sermaye ve Yatırım
XIRR, düzensiz aralıklarda meydana gelen birden fazla fon turu ve dağıtım ile yatırımların performanslarını ölçmek için endüstri standardıdır.
-
Portföy Performans Analizi
Birden fazla depozito ile bir portföy değerlendirmek ve zaman içinde geri çekilmek, XIRR gerçek geri dönüşlerin daha doğru bir resmini basit metriklerden sunar.
Gelişmiş XIRR Kavramları
Birden çok XIRR Çözümleri Çözümleri
Bazı karmaşık nakit akış modellerinde pozitif ve negatif değerleri değiştirerek, çoklu XIRR değerleri matematiksel olarak denklemi karşılayabilir. Finansal yazılım genellikle en ekonomik anlamlı çözümü bildiriyor.
Modified XIRR (MXIRR)
Bazı finansal analistler XIRR'nin değiştirilmiş versiyonlarını standart hesaplamaya ek bağlam sağlamak için farklı reinvestment varsayımlarını veya risk faktörlerini içeren şekilde kullanırlar.
Limitleri dikkate almak için
Güçlü olsa da, XIRR sınırlamaları var: aynı oranda yeniden değerlendirmeyi varsayıyor (bu gerçekçi olmayabilir), risk için hesaplamıyor ve doğru bir şekilde hesaplamak için en az bir olumlu ve olumsuz nakit akışı gerektiriyor.
XIRR kullanmak için en iyi uygulamalar
- Her zaman ücretleri, vergileri ve dağıtımları dahil olmak üzere tüm ilgili nakit akışları içerir
- Maksimum doğruluk için her işlemin kesin tarihlerini doğrulayın
- XIRR'yi mutlak geri dönüş gibi diğer ölçümleri ve tam bir resim için uygun önlemleri kullanın
- Karşılaştırma XIRR sadece anlamlı analiz için benzer risk profilleriyle yatırımlar arasında
- Gelecekteki projeksiyonları içeren kararlar için XIRR'yi senaryo analizi ile birleştirir
Farklı Araçlarda XIRR'i Uygulama
| Tool Tool Tool | Function Syntax | Notlar Notlar Notlar Notlar Not Notlar Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Notlar Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Not Notlar |
|---|---|---|
| Microsoft Excel | =XIRR (değerler, tarihler, [guess] | Çoğu yaygın olarak kullanılan uygulama |
| Google Sheets | =XIRR (değerler, tarihler, [guess] | Identical syntax to Excel |
| Python (NumPy) | numpy.irr(değerler, tarihler) | Özel uygulama gerektirir |
| R | xirr(cf, tarih) | "FinCal" paketi aracılığıyla kullanılabilir |
XIRR'yi anlamak ve doğru bir şekilde uygulamak, ciddi bir yatırımcı veya finansal analist için önemlidir. Hem nakit akışlarının zamanlaması hem de büyüklüğü için muhasebe tarafından XIRR gerçek dünya senaryolarında yatırım performansının en doğru resmini sunar.
XIRR Formula Formula Formula Formula
Geri dönüş (XIRR) genişletilmiş iç oranı, tüm nakit akışlarının net değeri (NPV) her nakit akışının belirli tarihleri için muhasebedir.
Nerede:
- CFᵢ= Nakit zamanında akışlar için olumlu, akışlar için olumlu)
- dᵢ= Nakit akışının tarihi (günde)
- d₀= İlk nakit akışının tarihi
- r= XIRR ( NPV’yi oluşturan oran = 0)
- (dᵢ - d₀)/365= İlk tarih ve nakit akışı arasındaki zaman, i
Normal IRR aksine, XIRR nakit akışlarının gerçek zamanlaması için hesaplar, gerçek dünya yatırım analizi için daha doğru hale getirir.
Nasıl hesaplanır XIRR
XIRR'yi doğru bir şekilde hesaplamak için, bu ayrıntılı adımları takip edin:
-
1Tüm nakit akışları kesin tarihlerle
İlk yatırımı negatif bir değer olarak kaydetmek (kash outflow) ve hepsi olumlu değerler olarak geri döndürür (kash inflows). Her işlem için kesin tarih ekleyin.
-
2Yıllardaki zaman farklılıkları hesaplayın
Her nakit akışı için, ilk tarihten itibaren gün sayısını tespit edin ve 365'e bölünmesi (veya gerçek/365 günlük sayı kongresi).
-
3XIRR denklemi kurmak
Para akışlarınızı ve NPV formülündeki zaman farklılıklarınızı düzenleyin: Σ CFi / (1 + r) ^ti = 0, ti'nin yıllar içinde olduğu zaman.
-
4Oran için Çözün (r)
Newton-Raphson veya ikili arama gibi sayısal yöntemler, denklemi sıfıra eşit kılan oranı bulmak için kullanın. Bu genellikle yazılım veya finansal hesaplayıcılar gerektirir, çünkü denklem cebirsel olarak çözemez.
-
5Sonuç
Elde edilen oran (r) XIRR, yatırımınızın tüm nakit akışlarının tam zamanlamasını dikkate alan yıllık geri dönüşü temsil etmektedir. Bir yüzdesi olarak ifade etmek için 100 tarafından çok fazla.
XIRR için doğru bir şekilde çalışmak için, nakit akışlarınız en az olumlu ve bir negatif değer içermelidir. Tipik olarak, bu, olumlu geri dönüşler tarafından takip edilen ilk olumsuz yatırım anlamına gelir.
x
XIRR nedir?
XIRR (Extended Internal Rate of Return) farklı tarihlerle düzensiz nakit akışları için kullanılır, gerçek dünya yatırımları için geri dönüş daha doğru bir ölçü sağlar.
IRR nedir?
IRR (Internal Rate of Return) nakit akışları arasındaki eşit zaman dönemlerini varsayar, düzensiz yatırımlar için daha az uygun hale getirir.
Anahtar farklılıkları
XIRR, nakit akışlarının düzensiz aralıklarda gerçekleştiği gerçek dünya senaryoları için daha esnek ve doğru, IRR teorik veya düzenli nakit akış kalıpları için daha uygundur.
XIRR - Pratik Örnekler
Örnek 1 ÖrnekStock Market Investment
Bir yatırımcı aşağıdaki işlemleri bir teknoloji stoğunda yapar:
- İlk Satın Alma: - $ 10.000 (Jan 15, 2022)
- Ek Satın Alma: - $5,000 (Apr 22, 2022)
- Bölündü: +$300 (Jul 10, 2022)
- Partili Sale: +$4.000 (Sep 5, 2022)
- Final Sale: +$14.000 (Dec 20, 2022)
XIRR = 21.37%
Para akışı düzensiz aralıklarda olmasına rağmen, XIRR hesaplaması bu yatırımın 21.37 güçlü bir yıllık geri dönüşünü gösteriyor%.
Örnek 2 ÖrnekEmlak Yatırımı
Gerçek bir emlak yatırımcısı, kiralık bir mülk için aşağıdaki nakit akışlarına sahiptir:
- Emlak Satın Alma: - $200,000 (Mar 1, 2021)
- Renovation Maliyetleri: - $50,000 (Apr 15, 2021)
- Kiralama Income (Yıl 1): +$24.000 (günde 2021-2022)
- Emlak Sale: + $2 90 (Mar 1, 2023)
XIRR = 14.86%
XIRR ilk yatırımlar için hesaplar, devam eden kiralama geliri ve nihai satış değeri, 14.86 göstermek% Yıllık olarak iki yıllık tutma süresine geri döndü.
Örnek 3 ÖrnekMulti Funding Rounds ile İş Yatırımı
Bir girişim kapitalisti birden fazla fon turuyla bir başlangıçta yatırım yapar:
- Tohum Yatırımı: -$500,000 (Jun 10, 2020)
- Seri A Investment: -$1,000,000 (Jan 25, 2021)
- Küçük Dağıtım: +$100,000 (Nov 15, 2022)
- Çıkış/Aquisition: +$5,000,000 (Aug 30, 2023)
XIRR = 58.92%
Para akışlarının düzensiz zamanlaması ve çeşitli boyutlarına rağmen, XIRR bu girişim sermayesi yatırımını 58.92 olağanüstü yıllık bir geri dönüş elde etti%.
Ne zaman XIRR Kullanılır
XIRR özellikle değerlendirmek için değerlidir:
- Para akışı ile özel sermaye yatırımları
- Yenileme maliyetleri ve kiralama geliri ile emlak yatırımları
- Kişisel yatırım portföyleri yataklarla ve farklı zamanlarda geri çekilmeler
- Eşitsiz sermaye harcamaları ve gelir akışları ile proje finansmanı
- Nakit akışlarının zamanlamasının düzensiz ve önemli olduğu herhangi bir yatırım