Net Present Value (NPV), yatırımların ve projelerin kârlı potansiyelini para değeri için değerlendirmek için kullanılan güçlü bir finansal ölçümdür. NPV, mevcut nakit akışlarının değerini ve bir süre içinde nakit akışlarının mevcut değerini temsil eder.

NPV'nin arkasındaki temel ilke, mevcut paranın gelecekteki faktörler nedeniyle aynı miktardan daha değerli olmasıdır:

Potansiyel potansiyel kazanmak- Mevcut para geri dönüş üretmek için yatırım yapılabilir
Inflation- Para zaman içinde satın alma gücünü kaybeder
Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk Risk- Gelecek nakit akışları, hemen olanlardan daha az kesindir

NPV'nin Finansal Karar Vermede Önemi

NPV, birkaç nedenden ötürü sermaye bütçeleme ve yatırım analizinde temel bir yöntem olarak hizmet vermektedir:

Stratejik Karar Destek Desteği

NPV, işletmeler sermaye tahsisi, proje seçimi ve yatırım fırsatları hakkında bilgilendirilmiş kararlar almalarına yardımcı olur.

Shareholder Değer Değerlendirme

Olumlu NPV ile projeler, ortak değerini artırmak, şirket hedefleri ile yatırım kararlarını uyumlulaştırmak bekleniyor.

Karşılaştırmalı Analiz Karşılaştırmalı Analiz

NPV, çeşitli yatırım fırsatları veya proje alternatifleri arasında farklı nakit akış modelleri ile doğrudan karşılaştırma sağlar.

Risk Riski

NPV hesaplarındaki indirim oranı risk değerlendirmesini içerir, daha kapsamlı bir değerlendirme sağlar.

NPV'nin Gerçek Dünya Uygulamaları

NPV analizi çeşitli iş durumlarında ve yatırım senaryolarında yaygın olarak kullanılmaktadır:

Capital Projects- Mekanik makineler satın alımları, tesis genişlemeleri veya altyapı yatırımları
Araştırma ve Geliştirme- Yeni ürün gelişimine yatırım yapmaktan potansiyel geri döner
Kurumsal Devralmalar- İş satın alımı için adil satın alma fiyatları
Emlak- beklenen kiralık gelire ve takdire dayalı mülk yatırımlarını analiz edin
Enerji Projeler- Yenilenebilir enerji tesisatlarını yüksek fiyatlarla değerlendirmek, ancak uzun vadeli faydalar

Key NPV Karar Kriterleri

NPV Değer değeri	Karar Kuralı	Yorum
Olumlu NPV	Projeyi kabul et	Proje değeri eklemek ve gerekli oranı aşarak geri dönüş üretmek bekleniyor
Zero NPV	Infar	Proje tam olarak gerekli geri dönüş oranını karşılar, ancak ek bir değer ekliyor
Olumsuz NPV	Projeyi yeniden ele alalım	Proje, gerekli oranın altında geri dönüşlerin düşmesi olarak değeri yok etmesi bekleniyor

NPV'nin Avantajları ve Sınırları

Avantajları Avantajları

Paranın zaman değeri için hesaplar
Tüm nakit bir projenin ömür boyu akıyor
Doğrudan önlemler
İndirim oranıyla risk düşünün
Açık karar kuralları sağlar

Sınırlamalar

Doğru nakit akışı tahminlerinde ağır cevaplar
İndirim oranı seçimi için hassas
Proje boyutunu veya sermaye kısıtlamalarını dikkate alma
Para akışları ile zaman zaman çizelgesi sorunları gizleyebilir
Anonim olmayan faydaları yakalamayabilir

NPV Diğer Finansal Metriklere Karşı Yeniden Yapılanma

NPV kapsamlı bir ölçüm olsa da, finansal analiz genellikle daha sağlam karar verme için birden çok ölçüm birleştirir:

Mali Metrik	NPV ile İlişki	Anahtar Fark
Geri dönüş oranı (IRR)	Tamamlayıcı	Expresses mutlak değerden ziyade bir yüzde olarak geri döner
Geri Dönüş Dönemi	Tamamlayıcı	Başlangıç yatırımını kurtarmak için zaman odaklanın; paranın zaman değerini görmezden gelir
Yatırıma Geri Dönüş (ROI)	Tamamlayıcı	Para akışlarının zamanlaması için hesabı olmayan basit yüzdesi
Karability Index	Derivative	Mevcut değerin başlangıç yatırımına oranı; sıralama projeleri için faydalı

NPV Analizi için En İyi Uygulamalar

Gerçek nakit akış projeksiyonları kullanınKapsamlı araştırma ve muhafazakar varsayımlara dayanarak
Uygun bir indirim oranı seçinBu, şirketin sermaye maliyetini ve proje riskini doğru bir şekilde yansıtıyor
Birden fazla senaryo düşünün(optimistic, gerçekçi, karamsar) olası sonuçları anlamak için
NPV'yi diğer ölçümlerle birleştirinIRR ve daha kapsamlı analiz için geri ödeme dönemi gibi
enflasyon için hesap sürekli olarakAnaliz boyunca
Tüm varsayımlarşeffaflık ve gelecekteki referans için

Anahtar İçgörü:

Farklı ölçekler veya sürelerle projeleri karşılaştırırken, NPV, IRR veya kârlılık indeksi gibi göreceli önlemlerle birlikte kullanılmalıdır. NPV'nin değerli öngörüler sağlayan bir karar aracıdır, ancak hem sayısal hem de niteliksel faktörleri içeren daha geniş bir analizin bir parçası olması gerekir.

Konsept

NPV Formula

Net Present Value (NPV), mevcut nakit akışlarının değeri ile zaman içinde nakit akışlarının mevcut değeri arasındaki farkdır. Bir yatırım veya projenin kârlılığını analiz etmek için kullanılır.

Formula:

NPV = - Inisal Yatırım + Cash ( Para Akış / (1 + r) ^t)

Nerede:

İlk Yatırım = Yatırımın ilk maliyeti =
Nakit Akış = Her dönem için nakit akışı
r = İndirim oranı (bir dekimal olarak)
t = Zaman dönemi

Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım Adım

NPV'yi Nasıl Hesaplamak

NPV'yi hesaplamak için, bu adımları izleyin:

1
İlk yatırım miktarını belirleme
2
Her dönem beklenen nakit akışlarını tanımlayın
3
İndirim oranını belirlemek
4
Her nakit akışının mevcut değerini hesaplayın
5
Sum tüm mevcut değerler ve ilk yatırımını çıkarın

Analiz Analizi

NPV Sonuçlar Sonuçlar Sonuçlar Sonuçlar

Olumlu NPV

Yatırımın maliyetinden daha fazla değer üretmesi bekleniyor, potansiyel olarak kârlı hale getiriyor.

Olumsuz NPV

Yatırımın maliyetinden daha az değer üretmesi bekleniyor, potansiyel olarak kâr edilemez hale getiriyor.

Zero NPV

Yatırımın maliyetiyle aynı değeri üretmesi bekleniyor, bu da bir mola önerisi yapıyor.

Örnekler

NPV - Pratik Örnekler

Örnek 1 ÖrnekTemel Yatırım

İlk yatırım: 10.000 $
Nakit akışlar: 5 yıl boyunca ayda 3.000 $
İndirim oranı: 5%

NPV = - $ 10.000 + $3,000/(1.05) + $3,000/(1.05)2 + $3,000/(1.05)3 + $3,000 / (1.05)4 + $3,000/(1.05)5 + $3,000/(1.05)5 + $ 3.000/1.2

Örnek 2 ÖrnekBüyüyen Nakit Akışlar

İlk yatırım: 20.000 $
Nakit akışları: $5,000, $6.000, $ 7000, $8,000, $
İndirim oranı: 7%

NPV = - 20.000 $ + $5,000 / (1.07) + $6,000 / (1.07)2 + $ 7000 / (1.07)3 + $ 8,000 / (1.07)4 + $ 9000 / (1.07)5 + $ 9000/1.2

Araçlar

Finansal Hesaplar

Vat Future Value Apy Cagr Rent

Diğer araçlara mı ihtiyacınız var?

İhtiyacınız olan hesaplayıcıyı bulamaz mısınız? Bize ulaşın Diğer finansal hesaplayıcıları önermek.