Калькулятор внутренней скорости возврата (IRR)

Рассчитайте внутреннюю норму прибыли для ваших инвестиций на основе первоначальных инвестиций и денежных потоков.

Калькулятор

Введите свои инвестиционные детали

Введите начальную сумму инвестиций.

Введите количество лет для ваших инвестиций.

Введите денежные потоки за каждый год (положительные для притоков, отрицательные для оттоков).

Таблица содержимого

1 Полное руководство по IRR
2 Формула IRR
3 Как рассчитать IRR
4 IRR - практические примеры
Руководство

Полное руководство по IRR

Какова внутренняя норма прибыли (IRR)?

Внутренняя норма прибыли (IRR) является ключевым финансовым показателем, используемым инвесторами и предприятиями для оценки прибыльности и потенциала инвестиционных возможностей. Он представляет собой годовую норму прибыли, которую инвестиции, как ожидается, будут генерировать в течение его срока службы.

Определение и значение

Technically, IRR is defined as the discount rate that makes the net present value (NPV) of all cash flows from a project equal to zero. It essentially answers the question: "What is the annual percentage return this investment will provide?"

IRR особенно ценен, потому что:

  • Учет временной стоимости денег
  • Предоставляет один процентный показатель, который легко сравнить между инвестициями
  • Помогает определить, соответствует ли инвестиция минимальным требованиям к доходности
  • Позволяет ранжировать несколько инвестиционных возможностей

IRR в процессе принятия решений

При принятии инвестиционных решений IRR обычно сравнивается с барьерной ставкой или минимально приемлемой нормой прибыли. Эта барьерная ставка часто представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC) плюс премию за риск.

Правила принятия решений по использованию IRR:

  • Если IRR Ставка Hurdle: Проект может быть финансово привлекательным
  • Если IRR< Hurdle Rate: The project may not be financially viable
  • При сравнении нескольких проектов: Более высокие IRR-проекты обычно ранжируются лучше

Преимущества использования IRR

  • Интуитивный:Выражено в процентах, что делает его понятным для заинтересованных сторон
  • Временная стоимость денег:Это объясняется тем, что деньги сегодня стоят больше, чем та же сумма в будущем
  • Сопоставимость:Стандартизированная метрика, позволяющая проводить прямое сравнение между различными инвестициями
  • Самодостаточный:Не требует явного предположения ставки дисконтирования

Ограничения и соображения

  • Несколько IRR:Для нетрадиционных денежных потоков (с несколькими изменениями знаков) может быть несколько решений IRR
  • Реинвестиционное предположение:IRR подразумевает, что промежуточные денежные потоки могут быть реинвестированы по той же ставке IRR, что может быть нереалистичным
  • Масштабная нечувствительность:Не учитывает абсолютный размер инвестиций
  • Конфликт с NPV:В некоторых случаях IRR и NPV могут давать противоречивые рейтинги для взаимоисключающих проектов

IRR против других финансовых показателей

метрический Ключевые различия Лучше всего использовать для
NPV Абсолютная стоимость доллара против процентной доходности Оценка создания общей стоимости
ROI Простой коэффициент, не учитывающий сроки движения денежных средств Быстрый анализ общей доходности
Период возврата Время окупить инвестиции против нормы рентабельности Оценка ликвидности и риска
MIRR Использование явных предположений о ставках реинвестирования Более реалистичные оценки возврата

Приложения реального мира

IRR широко используется в различных секторах и типах инвестиций:

  • Корпоративные финансы:Бюджетирование капитала и отбор проектов
  • Недвижимость:Анализ инвестиций в недвижимость
  • Частный капитал:Оценка эффективности инвестиций
  • Венчурный капитал:Оценка потенциальных инвестиций стартапов
  • Личные финансы:Сравнение инвестиционных вариантов, таких как облигации, акции и аннуитеты
Совет:

При оценке инвестиций с помощью IRR лучше всего использовать его наряду с другими финансовыми показателями, такими как NPV, период окупаемости и оценки рисков для более комплексного анализа. Для принятия важных инвестиционных решений рассмотрите возможность использования модифицированной IRR (MIRR), которая учитывает ограничение ставки реинвестирования.

Концепция

Формула IRR

Внутренняя норма прибыли (IRR) - это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) всех денежных потоков от конкретного проекта равной нулю. Он используется для оценки привлекательности проекта или инвестиций.

Формула:
NPV = 0 = - Начальные инвестиции + Σ (CFt / (1 + IRR)^t)

Где:

  • NPV = чистая приведенная стоимость
  • CFt = денежный поток в момент t
  • IRR - внутренняя норма прибыли
  • t = период времени
Шаги

Как рассчитать IRR

Чтобы рассчитать IRR, выполните следующие действия:

  1. 1
    Определите свою первоначальную сумму инвестиций
  2. 2
    Перечислить все ожидаемые денежные потоки за каждый период
  3. 3
    Используйте метод проб и ошибок или финансовый калькулятор, чтобы найти учетную ставку, которая делает NPV = 0
Примеры

IRR - практические примеры

Пример 1Простые инвестиции

Первоначальные инвестиции: $10 000
Год 1 денежный поток: $3000
Год 2 денежный поток: $4,000
Год 3 денежный поток: $5,000

IRR ≈ 15.1%

Пример 2Долгосрочные инвестиции

Первоначальные инвестиции: $50 000
Год 1-5 денежных потоков: 12 000 долларов в год

IRR - 6.4%

Пример 3Высокорисковые инвестиции

Первоначальные инвестиции: $100 000
Год 1 денежный поток: 20 000 $
Денежный поток 2 года: 30 000 долларов
Год 3 денежный поток: $80 000

IRR ≈ 22.3%

Инструменты

Финансовые калькуляторы

College Value Rent Present Value Vat Irr

Нужны другие инструменты?

Не можете найти нужный вам калькулятор?Свяжитесь с намиПредложить другие финансовые калькуляторы.