Die Compound Annual Growth Rate (CAGR) ist eine der genausten Methoden, um Renditen für alles zu berechnen und zu bestimmen, was im Laufe der Zeit ansteigen oder in Wert fallen kann. Sie stellt die Rate dar, mit der eine Investition gewachsen wäre, wenn sie jedes Jahr mit demselben Zinssatz gewachsen wäre und die Gewinne am Ende jedes Jahres reinvestiert wurden.

Schlüsselbegriff:

CAGR unterscheidet sich von einfachen durchschnittlichen Renditen. Es misst einen geglätteten Renditesatz, der die Verbindung des Wachstums im Laufe der Zeit ausmacht.

Schlüsselvorteile der Verwendung von CAGR

ANHANG genaue Messung der Rückgänge

CAGR liefert ein genaueres Bild von der Leistung einer Investition, indem es die Wirkung der Compoundierung berücksichtigt, die einfache durchschnittliche Renditen nicht.

2. Einfacher Vergleich Zwischen Investitionen

CAGR ermöglicht es Investoren, die Leistung verschiedener Investitionen im gleichen Zeitraum zu vergleichen, unabhängig von ihrer Volatilität.

3. Zukunftswert prognostizieren

Investoren können historische CAGR nutzen, um Prognosen über den potenziellen zukünftigen Wert einer Investition zu machen, wenn ähnliche Bedingungen bestehen bleiben.

Anwendungen von CAGR

CAGR ist weit verbreitet in verschiedenen finanziellen Kontexten:

Lagerleistung:Messen Sie, wie gut ein Lager über mehrere Jahre durchgeführt hat.
Portfolio Bewertung:Vergleichen Sie die Leistung verschiedener Anlageportfolios.
Mutual Fund Analysis:Bewerten Sie die historische Leistungsfähigkeit der Fonds.
Business Metrics:Verfolgen Sie das Unternehmenswachstum in Bezug auf Umsatz, Gewinn, Marktanteil usw.
Industrieanalyse:Vergleichen Sie Wachstumsraten in verschiedenen Branchen oder Sektoren.
Wirtschaftsindikatoren:Analyse der Wachstumsrate der wirtschaftlichen Maßnahmen wie BIP, Inflation usw.

Einschränkungen von CAGR

Obwohl CAGR eine mächtige Metrik ist, ist es wichtig, seine Grenzen zu verstehen:

Glatte über Volatilität

CAGR ignoriert die Volatilität oder Fluktuation während der Investitionsperiode. Zwei Investitionen mit identischen CAGRs könnten sehr unterschiedliche Risikoprofile aufweisen.

Annahmen Steady Growth

CAGR nimmt eine konstante Wachstumsrate über den gesamten Zeitraum an, was in realen Szenarien selten der Fall ist, in denen Investitionen unterschiedliche Wachstumsniveaus erleben.

Konto für zusätzliche Investitionen

CAGR übernimmt während der Investitionszeit keine Bareinflüsse oder Abflüsse, was die tatsächlichen Renditen erheblich beeinflussen kann.

Past Performance ≠ Zukunftsergebnisse

Historische CAGR ist keine Garantie für zukünftige Leistungen. Marktbedingungen, Unternehmensumstände und wirtschaftliche Faktoren können sich ändern.

CAGR gegen andere Metriken

Metric	Warenbezeichnung	Wann zu verwenden
CAGR	Maßnahmen geglättete jährliche Wachstumsrate über mehrere Perioden	Vergleichen von Investitionen über gleiche Zeiträume
IRR (Internal Rate of Return)	Berechnet die Rückgabe mit mehreren Cashflows	Bei der Bewertung von Projekten mit unregelmäßigen Cashflows
AAGR (Jahreswachstumsrate)	Einfacher Jahresdurchschnitt	Für schnelle Schätzungen (weniger genau als CAGR)
ROI (Return on Investment)	Gesamtrendite der Maßnahmen gegenüber Investitionskosten	Für die Bewertung der Gesamtrentabilität ohne Zeitfaktor

Was macht eine gute CAGR?

What constitutes a "good" CAGR depends on various factors:

Marktkontext

Eine gute CAGR sollte in Bezug auf Markt-Benchmarks und -Indizes bewertet werden. Wenn z. B. der S&P 500 ein 10-jähriges CAGR von 8% besitzt, würde eine Investition mit 10% % CAGR als überdurchschnittlich angesehen werden.

Industriestandards

Verschiedene Branchen haben unterschiedliche Wachstumserwartungen. Die APHW-Branche könnten niedrigere CAGRs haben (3-5%), während die aufstrebenden Technologien deutlich höhere Rate sehen könnten (15-30% oder mehr).

Risikotoleranz

Höhere CAGRs haben oft ein höheres Risiko. Ein konservativer Investor könnte mit einem niedrigeren, aber stabileren CAGR zufrieden sein.

Real-World CAGR Beispiele

Um CAGR in Perspektive zu setzen, sind hier einige historische Beispiele:

S&P 500 (1957-2023)

Der S&P 500 hat von seiner Gründung 1957 bis 2023 eine CAGR von etwa 10,2% (einschließlich Dividendenreinvestition) ausgeliefert.

Technologiesektor Wachstum

Der Technologiesektor hat CAGRs von 15% auf über 20% in verschiedenen Wachstumsperioden gezeigt, wie etwa im Jahrzehnt 2010-2020.

Real Estate Investment

US Wohnimmobilien haben einen nationalen Durchschnitt CAGR von rund 3,5-4% über lange Zeiträume gezeigt, obwohl dies deutlich nach Standort variiert.

Best Practice:

Bei der Bewertung von Investitionen mit CAGR berücksichtigen Sie immer:

Die Länge der Zeitspanne (längere Perioden bieten in der Regel zuverlässigere Einblicke)
Der Kontext des breiteren Marktes in diesem Zeitraum
Zusätzliche Risikometriken wie Standardabweichung
Ob die Investition zusätzliche Beiträge benötigt

Konzept

CAGR Formel

Die Jahreswachstumsrate der Verbindung (CAGR) ist die Rendite, die für eine Investition erforderlich wäre, die von ihrem Anfangssaldo bis zum Endsaldo wachsen würde, vorausgesetzt, die Gewinne wurden am Ende jedes Jahres reinvestiert.

Formel:

CAGR = (Endwert / Anfangswert)^(1/n) - 1

Wo:

Endwert = Der endgültige Wert der Investition
Anfangswert = Der Anfangswert der Investition
n = Anzahl der Jahre

Schritte

Wie man CAGR berechnet

Um CAGR zu berechnen, folgen Sie diesen Schritten:

1
Bestimmen Sie den Anfangswert Ihrer Investition
2
Bestimmen Sie den Endwert Ihrer Investition
3
Bestimmung der Anzahl der Jahre
4
Den Endwert durch den Anfangswert teilen
5
Erhöhen Sie das Ergebnis auf die Leistung von 1/n
6
Subtrakt 1 vom Ergebnis

Analyse

Interpretieren der CAGR-Ergebnisse

Positive CAGR

Zeigt an, dass Ihre Investition über den Zeitraum angewachsen ist. Je höher die CAGR, desto besser die Investitionsleistung.

Negative CAGR

Zeigt an, dass Ihre Investition im Laufe des Zeitraums zurückgegangen ist. Je negativer die CAGR ist, desto schlechter ist die Investitionsleistung.

Null CAGR

Gibt an, dass Ihre Investition im Laufe des Zeitraums weder gewachsen noch zurückgegangen ist.

Beispiele

CAGR - Praxisbeispiele

Beispiel 1Basisinvestitionen

Anfangswert: $10.000
Endwert: $15.000
Jahre: 5

CAGR = ($15.000 / $10.000)^(1/5) - 1 = 8,45%

Beispiel 2Langfristige Investitionen

Anfangswert: $5.000
Endwert: $20.000
Jahre: 10

CAGR = ($20.000 / $5.000)^(1/10) - 1 = 14.87%

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