Kalkulator wartości bieżącej netto (NPV)

Obliczyć wartość bieżącą netto inwestycji, uwzględniając wartość pieniądza w czasie.

Kalkulator

Wprowadź szczegóły inwestycji

Należy podać początkową kwotę inwestycji.

Wprowadź stopę dyskontową jako procent.

Należy podać oczekiwane przepływy pieniężne dla każdego okresu.

Spis treści

1 Kompleksowa wartość bieżąca netto Przewodnik
2 Wzór NPV
3 Jak obliczyć NPV
4 Interpretacja NPV Wyniki
5 NPV - Przykłady praktyczne
Przewodnik

Kompleksowy przewodnik po wartości bieżącej netto (NPV)

Zrozumienie koncepcji nowej generacji

Wartość bieżąca netto (NPV) jest potężnym metrykiem finansowym wykorzystywanym do oceny potencjału rentowności inwestycji i projektów poprzez ujmowanie wartości pieniądza w czasie. NPV stanowi różnicę między wartością bieżącą napływu środków pieniężnych a wartością bieżącą wypływów środków pieniężnych w okresie.

Podstawową zasadą leżącą u podstaw NPV jest to, że dostępne dziś pieniądze są warte więcej niż ta sama kwota w przyszłości ze względu na takie czynniki jak:

  • Potencjał zarabiania- Pieniądze dostępne teraz można zainwestować, aby wygenerować zwroty
  • Inflacja- Pieniądze tracą siłę nabywczą w czasie
  • Ryzyko- Przyszłe przepływy pieniężne są z natury mniej pewne niż bezpośrednie

Znaczenie NPV w podejmowaniu decyzji finansowych

NPV służy jako podstawa dla analizy budżetu kapitałowego i inwestycji z kilku powodów:

Wsparcie decyzji strategicznych

NPV pomaga przedsiębiorstwom podejmować świadome decyzje dotyczące alokacji kapitału, wyboru projektów i możliwości inwestycyjnych.

Akcjonariusz Ocena wartości

Oczekuje się, że projekty o dodatniej wartości netto zwiększą wartość udziałowców, dostosowując decyzje inwestycyjne do celów przedsiębiorstwa.

Analiza porównawcza

NPV umożliwia bezpośrednie porównanie różnych możliwości inwestycyjnych lub alternatywnych projektów o różnych modelach przepływu środków pieniężnych.

Uwzględnienie ryzyka

Stopa dyskontowa w obliczeniach NPV obejmuje ocenę ryzyka, zapewniając bardziej kompleksową ocenę.

Real- World Applications of NPV

Analiza NPV jest szeroko stosowana w różnych sytuacjach biznesowych i scenariuszach inwestycyjnych:

  • Projekty kapitałowe- Ocena zakupu maszyn, rozbudowy obiektów lub inwestycji infrastrukturalnych
  • Badania i rozwój- Ocena potencjalnych zysków z inwestycji w rozwój nowych produktów
  • Nabycie przedsiębiorstw- Ustalenie uczciwych cen zakupu na nabycie przedsiębiorstw
  • Nieruchomości- Analiza inwestycji w nieruchomości na podstawie oczekiwanych dochodów z wynajmu i oceny
  • Projekty energetyczne- Ocena instalacji energii odnawialnej o wysokich kosztach z góry, ale długoterminowe korzyści

Klucz NPV Kryteria decyzji

NPV Wartość Artykuł 1 Interpretacja
Dodatnia wartość bieżąca netto Zaakceptuj projekt Oczekuje się, że projekt przyniesie wartość dodaną i wygeneruje zyski przekraczające wymaganą stawkę
Zero NPV Niezależne Projekt odpowiada dokładnie wymaganej stopie zwrotu, ale nie dodaje dodatkowej wartości
NPV ujemny Odrzuć projekt Oczekuje się, że projekt zniszczy wartość, gdy zwrot spadnie poniżej wymaganej stawki

Korzyści i ograniczenia dotyczące NPV

Korzyści

  • Rachunki za wartość pieniądza w czasie
  • Uwzględnia wszystkie przepływy pieniężne w całym okresie realizacji projektu
  • Bezpośrednio mierzy wartość tworzenia
  • Uważa ryzyko poprzez stopę dyskontową
  • Zapewnia jasne zasady podejmowania decyzji

Ograniczenia

  • W dużej mierze opiera się na dokładnych prognozach przepływów pieniężnych
  • Wrażliwy wybór stopy dyskontowej
  • Nie uwzględnia wielkości projektu ani ograniczeń kapitałowych
  • Może zasłaniać problemy czasowe z przepływami pieniężnymi
  • Nie może uwzględniać korzyści niefinansowych

NPV w relacji do innych wskaźników finansowych

Podczas gdy wartość bieżąca netto jest środkiem kompleksowym, analiza finansowa często łączy różne wskaźniki dla bardziej solidnego podejmowania decyzji:

Metric finansowy Związek z NPV Różnica kluczowa
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Uzupełniające Wyciągi zwracają jako procent zamiast wartości bezwzględnej
Okres zwrotu Dodatkowe Koncentruje się na czasie do odzyskania inwestycji początkowej; ignoruje wartość pieniądza w czasie
Zwrot z inwestycji (ROI) Uzupełniające Prosty wskaźnik procentowy, który nie uwzględnia czasu przepływów pieniężnych
Wskaźnik rentowności Pochodne Stosunek wartości bieżącej do inwestycji początkowej; przydatna dla projektów rankingowych

Najlepsze praktyki analizy NPV

  1. Wykorzystanie realistycznych prognoz przepływów pieniężnychna podstawie dokładnych badań i konserwatywnych założeń
  2. Wybierz odpowiednią stopę dyskontowąktóre dokładnie odzwierciedlają koszt kapitału przedsiębiorstwa i ryzyko związane z projektem
  3. Rozważ wiele scenariuszy(optymistyczny, realistyczny, pesymistyczny) do zrozumienia zakresu możliwych wyników
  4. Łączenie NPV z innymi wskaźnikamijak IRR i okres zwrotu dla bardziej kompleksowej analizy
  5. Konto dla inflacji konsekwentniew trakcie całej analizy
  6. Dokumentuj wszystkie założeniadla przejrzystości i przyszłego odniesienia
Wgląd klucza:

Porównując projekty o różnej skali lub czasie trwania, NPV należy stosować wraz ze środkami względnymi, takimi jak IRR lub wskaźnik rentowności, aby zapewnić rzetelne porównanie. Należy pamiętać, że NPV jest narzędziem decyzyjnym, które dostarcza cennych informacji, ale powinno być częścią szerszej analizy obejmującej zarówno czynniki ilościowe, jak i jakościowe.

Koncepcja

Wzór NPV

Wartość bieżąca netto oznacza różnicę między wartością bieżącą wpływów pieniężnych a wartością bieżącą wypływów pieniężnych w okresie. Jest używany do analizy rentowności inwestycji lub projektu.

Wzór:
NPV = -Początkowe inwestycje + ∞ (Przepływ środków pieniężnych / (1 + r) ^ t)

gdzie:

  • Początkowy koszt inwestycji = początkowy koszt inwestycji
  • Przepływy pieniężne = Przepływy pieniężne za każdy okres
  • r = stopa dyskontowa (po przecinku)
  • t = okres czasu
Kroki

Jak obliczyć NPV

Aby obliczyć wartość bieżącą netto, należy wykonać następujące czynności:

  1. 1
    Określenie początkowej kwoty inwestycji
  2. 2
    Identyfikacja oczekiwanych przepływów pieniężnych za każdy okres
  3. 3
    Określić stopę dyskontową
  4. 4
    Obliczyć wartość bieżącą każdego przepływu środków pieniężnych
  5. 5
    Suma wszystkich obecnych wartości i odjąć początkową inwestycję
Analiza

Interpretacja NPV Wyniki

Dodatnia wartość bieżąca netto

Oczekuje się, że inwestycja wygeneruje więcej wartości niż jej koszt, czyniąc ją potencjalnie rentowną.

NPV ujemny

Oczekuje się, że inwestycja wygeneruje mniejszą wartość niż jej koszt, co sprawi, że będzie potencjalnie nierentowna.

Zero NPV

Oczekuje się, że inwestycja wygeneruje dokładnie taką samą wartość jak jej koszt, czyniąc ją propozycją zerową.

Przykłady

NPV - Przykłady praktyczne

Przykład 1Inwestycje podstawowe

Początkowa inwestycja: $10,000
Przepływy pieniężne: 3000 dolarów rocznie przez 5 lat
Rabat: 5%

NPV = - $10,000 + $3,000 / (1,05) + $3,000 / (1,05) ² + $3,000 / (1,05) ³ + $3,000 / (1,05) ¶

Przykład 2Rosnące przepływy pieniężne

Początkowa inwestycja: $20,000
Przepływy pieniężne: $5,000, $6,000, $7,000, $8,000, $9,000
Rabat: 7%

NPV = - 20.000 + 5000 $/ (1.07) + 6000 $/ (1.07) ² + 7000 $/ (1.07) ³ + 8000 $/ (1.07) RRRR + 9000 $/ (1.07) RRRR

Narzędzia

Kalkulatory finansowe

Cd Apy Compound Interest Npv Future Value

Potrzebujesz innych narzędzi?

Nie możesz znaleźć kalkulatora, którego potrzebujesz?Skontaktuj się z namizasugerować inne kalkulatory finansowe.