リターンの延長内部率(XIRR)計算機

異なる日付で不規則なキャッシュフローのリターンの内率を計算します。

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コンテンツの表

1 XIRRの包括的なガイド
2 XIRRの特長 フォーミュラ
3 XIRRの計算方法
4 XIRR対IRR
5 XIRR - 実用的な例
ガイド

XIRRの包括的なガイド

XIRRの理解 (内線率を延長)

エクステンド・インベストメント・インベストメント・インベストメント・インベストメント・インベストメント・インベストメント・インベストメント・インベストメント・レート(XIRR)は、異なる時間間隔で発生する不規則なキャッシュ・フローによる投資のパフォーマンスを測定する高度な財務指標です。 より簡単なメトリックとは異なり、XIRRは、各キャッシュフローの量と正確なタイミングを正確に考慮し、実際の投資性能を評価するための好ましい方法を作ります。

投資家にとってXIRRエッセンシャルは?

時間感度分析

各キャッシュフローの正確なタイミングのXIRRアカウントは、今日の1,000ドルを投資し、1年間1,000ドルが異なる時間値を持つことを認識しています。

リアルワールド投資パターン

ほとんどの投資は、不規則な貢献と撤退を含みます。 XIRRは、これらの複雑なパターンを正確に処理し、通常の間隔を想定するメトリックとは異なります。

ポートフォリオ性能評価

XIRRは、投資家がすべての取引を横断して経験する実際のリターン率を表す、一元化されたパーセンテージを提供します。

投資戦略の比較

XIRRは、毎年恒例のレートでリターンを表現することで、異なる投資戦略や機会の公平な比較を可能にします。

XIRRの背後にある数学

そのコアでは、XIRRは、全てのキャッシュフローの純現物値(NPV)をゼロにすることで決定されます。 これは、各トランザクションの正確なタイミングを占める複雑な式を解決することを含みます。

数学の方式:
0 = CF0 + CF1/(1+XIRR)^(t1-t0)/365 + CF2/(1+XIRR)^(t2-t0)/365 +... + CFn/(1+XIRR)^(tn-t0)/365

CF が各キャッシュフロー(流入の陽性、流出の負)を表す場合、t は各トランザクションの日付を表し、t0 は初期トランザクションの日付です。

XIRR対その他の金融メトリック

メトリック ハンドル 不規則 タイミング 取引規模のアカウント のために使用されるベスト
XIRR お問い合わせ お問い合わせ 複数回、不定期にキャッシュフローの投資
IRR いいえ(同等期間を想定) お問い合わせ 定期的な定期キャッシュフローによるプロジェクト
CAGR なし いいえ(開始値と終了値のみ) 開始値と終了値の単一の投資
ROI なし なし 時間の考慮なしで簡単なパーセンテージリターン

XIRRの一般的なアプリケーション

  1. SIP(システム投資計画)リターン計算

    XIRRは、定期的な投資が異なる間隔で行われるSIP上でのリターンを測定する最も正確な方法です。多くの場合、各購入ごとに異なる単価をもたらします。

  2. 不動産投資実績

    XIRRは、リフォーム費用、レンタル収入、およびイベントセールなどの不規則なキャッシュフローを持つプロパティに対して、各トランザクションの時刻値を正確にキャプチャします。

  3. プライベートエクイティとベンチャーキャピタル

    XIRRは、複数の資金調達ラウンドと不規則な間隔で発生する分布と投資のパフォーマンスを測定するための業界標準です。

  4. ポートフォリオのパフォーマンス分析

    複数の預金と出金を時間をかけてポートフォリオを評価する場合、XIRRは、単純なメトリックよりも実際のリターンのより正確な画像を提供します。

高度なXIRRコンセプト

複数のXIRR ソリューション

正の値と負の値を変更して特定の複雑なキャッシュフローパターンでは、複数のXIRR値が数学的に式を満たすことができます。 金融ソフトウェアは通常、最も経済的に有意義なソリューションを報告します。

変更されたXIRR (MXIRR)

一部の金融アナリストは、異なる再投資前提やリスク要因を組み込んだXIRRの修正バージョンを使用して、標準的な計算に追加のコンテキストを提供します。

考慮すべき制限事項

強力なXIRRには制限があります。XIRRは、同じレート(現実的ではないかもしれない)で再投資を想定し、リスクを考慮せず、少なくとも1つのプラスと1つの負のキャッシュフローを正しく計算する必要があります。

XIRRの使用のためのベストプラクティス

  • 常に手数料、税金、分配を含む関連するすべてのキャッシュフローを含みます
  • 各トランザクションの正確な日付を最大精度で確認
  • XIRR は、絶対的なリターンや完全な画像のリスク調整対策などの他のメトリクスと一緒に使用
  • 有意義な分析のための同様のリスクプロファイルを持つ投資間でのみXIRRを比較
  • 将来の予測の決定のために、XIRRをシナリオ分析と組み合わせる

異なるツールでXIRRを実装

ツール 機能 シンタックス インフォメーション
マイクロソフトExcel =XIRR(値、日付、[ゲスト]) 最も広く使用されている実装
Googleスプレッドシート =XIRR(値、日付、[ゲスト]) ExcelへのIdentical構文
Python (NumPy) は numpy.irr(値、日付) カスタム実装が必要です
R xirr(cf, 日付) 'FinCal' パッケージで利用可能

XIRRの理解と正しく適用することは、深刻な投資家や金融アナリストにとって不可欠です。 XIRRは、キャッシュフローのタイミングと大きさの両方を考慮することにより、現実世界のシナリオで投資パフォーマンスの最も正確な画像を提供します。

コンセプト

XIRRの特長 フォーミュラ

キャッシュフローの純現行値(NPV)がゼロに等しい、各キャッシュフローの特定日を経理する割引率です。

方式:
NPV = Σ CFi / (1 + r)^(di - d0)/365) = 0

所在地:

  • CFᵢ= キャッシュフロー(流出に負い、流入にプラス)
  • dᵢ= キャッシュフローの日付 i (日)
  • d₀= 初期キャッシュフローの日付
  • r= XIRR (NPV = 0 を作る率)
  • (dᵢ - d₀)/365= 初期日とキャッシュフロー間の僅か年

通常のIRRとは異なり、実際のキャッシュフローのタイミングでXIRRアカウントは、実際の投資分析のためにより正確になります。

ステップ

XIRRの計算方法

XIRRを正確に計算するには、以下の手順に従ってください。

  1. 1
    正確な日付ですべてのキャッシュフローをリスト

    初期投資を負の値(キャッシュアウトフロー)として記録し、すべてのリターンを正の値(キャッシュインフロー)として記録します。 各トランザクションの正確な日付を含めます。

  2. 2
    長年の時間差を計算する

    各キャッシュフローでは、初期日から数日を決定し、365(または実際の/365日数の規則を使用する) で年数を変換します。

  3. 3
    XIRRの式を設定する

    NPV方式のキャッシュフローと時間差を整理: Σ CFi / (1 + r)^ti = 0、ti は何年もの時間です。

  4. 4
    レート(r)の溶着

    Newton-Raphsonやバイナリ検索などの数値メソッドを使用して、式をゼロに等しいレートを見つける。 これは、通常、ソフトウェアや金融計算機を必要とします, 式が解明できないように.

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    結果の解釈

    結果のレート(r)は、すべてのキャッシュフローの正確なタイミングを考慮して、投資の年間リターンを表すXIRRです。 パーセンテージとして表現する100倍の倍率。

重要な注記:

XIRR 計算が適切に機能するため、キャッシュフローには、少なくとも 1 つの陽性および 1 つの負の値を含める必要があります。 典型的には、これは正帰による初期負の投資を意味します。

ソリューション

XIRR対IRR

XIRRとは?

XIRR(エクステンデッド・インベストメント・レート・オブ・リターン)は、異なる日付で不規則なキャッシュ・フローに使用され、現実世界の投資に対するリターンのより正確な測定を提供します。

IRRとは?

IRR(内部収益率)は、キャッシュフローの期間を均等に想定し、不規則な投資に適さない。

主な違い

XIRRは不規則な間隔でキャッシュ・フローが起こる現実世界のシナリオのためにより適用範囲が広く、正確であり、IRRは理論的または規則的なキャッシュ・フローのパターンのために適しています。

事例紹介

XIRR - 実用的な例

例1株式市場投資

投資家は、技術株式に次の取引を行います。

  • 初期購入:-$10,000 (Jan 15, 2022)
  • 追加購入: -$5,000 (Apr 22, 2022)
  • 配当金:+$300(Jul 10, 2022)
  • 売上高:+$4,000(Sep 5, 2022)
  • 最終販売:+$14,000 (Dec 20, 2022)

XIRR = 21.37%

不規則な間隔でキャッシュ・フローを持っているにもかかわらず、XIRRの計算は、この投資は21.37の強力な年間リターンをもたらしました%.

例2不動産投資

不動産投資家は、賃貸物件の次のキャッシュフローを持っています。

  • 物件購入: -200,000ドル(2021年3月1日)
  • 再建コスト: - $ 50,000 (Apr 15, 2021)
  • レンタル収入(年1回):+24,000ドル(月～2021-2022年)
  • 物件販売:+$290,000(2023)

XIRR = 14.86%

初期投資、継続的なレンタル収入、最終販売値のXIRR計算アカウントは、14.86を示す% 2年間の持株期間を通し、年間戻り。

例3複数の資金調達ラウンドによる事業投資

ベンチャーキャピタルは、複数の資金調達ラウンドでスタートアップに投資します。

  • シード投資: - $500,000(2020年6月10日)
  • シリーズ A 投資: -$1,000,000 (Jan 25, 2021)
  • 小さい配分:+$100,000 (Nov 15, 2022)
  • 出典:+$5,000,000 (Aug 30, 2023)

XIRR = 58.92%

不規則なタイミングとキャッシュフローの異なるサイズにもかかわらず、XIRRは、このベンチャーキャピタル投資が58.92の例外的な年間リターンをもたらしました%.

XIRRの使用時

XIRRは評価のために特に価値があります:

  • 不規則なキャッシュフローによるプライベートエクイティ投資
  • 改装コストと賃貸所得による不動産投資
  • 預金と出金による個人投資ポートフォリオ
  • 不均等な資本支出と収益ストリームによるプロジェクトファイナンス
  • キャッシュフローのタイミングが不規則で重要な投資
ツール

金融計算機

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