XIRR कैलकुलेट विस्तारित आंतरिक दर वापसी

सामग्री तालिका

1 XIRR के लिए व्यापक गाइड

2 XIRR सूत्र

3 XIRR की गणना कैसे करें

4 XIRR बनाम IRR

5 XIRR - प्रैक्टिकल उदाहरण

गाइड

XIRR के लिए व्यापक गाइड

XIRR (विस्तारित आंतरिक दर)

रिटर्न की विस्तारित आंतरिक दर (XIRR) एक परिष्कृत वित्तीय मीट्रिक है जो विभिन्न समय अंतराल पर होने वाली अनियमित नकदी प्रवाह के साथ निवेश के प्रदर्शन को मापता है। सरल मीट्रिक के विपरीत, XIRR निश्चित रूप से प्रत्येक नकदी प्रवाह की राशि और सटीक समय दोनों के लिए खाते हैं, जिससे यह वास्तविक दुनिया के निवेश प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए पसंदीदा तरीका बन गया है।

निवेशक के लिए XIRR अनिवार्य क्या बनाता है?

समय-संवेदनशील विश्लेषण

XIRR प्रत्येक नकदी प्रवाह के सटीक समय के लिए खाते हैं, यह दर्शाता है कि $ 1,000 आज निवेश किया गया है और $ 1,000 एक वर्ष में निवेश किया गया है, अब से अलग समय मूल्य है।

रियल-विश्व निवेश पैटर्न

अधिकांश निवेशों में अनियमित योगदान और निकासी शामिल है। XIRR इन जटिल पैटर्नों को सही ढंग से संभालती है, उन मैट्रिक्स के विपरीत जो नियमित अंतराल को मानती हैं।

पोर्टफोलियो प्रदर्शन मूल्यांकन

XIRR एक एकल वार्षिक प्रतिशत प्रदान करता है जो अपने सभी लेनदेनों में निवेशक द्वारा अनुभव की गई वास्तविक वापसी दर का प्रतिनिधित्व करता है।

निवेश रणनीति तुलना

वार्षिक दर के रूप में रिटर्न व्यक्त करके, XIRR विभिन्न निवेश रणनीतियों या अवसरों के बीच उचित तुलना की अनुमति देता है।

XIRR के पीछे गणित

इसके मूल में, XIRR उस दर को ढूंढकर निर्धारित किया जाता है जो शून्य के बराबर सभी नकदी प्रवाहों का शुद्ध वर्तमान मान (एनपीवी) बनाता है। इसमें एक जटिल समीकरण को हल करना शामिल है जो प्रत्येक लेनदेन के सटीक समय के लिए खाते हैं:

गणितीय सूत्र:

0 = CF0 + CF1/(1+XIRR) ^(t1-t0)/365 + CF2/(1+XIRR)

जहां सीएफ प्रत्येक नकदी प्रवाह (इनफ्लो के लिए सकारात्मक, आउटफ्लो के लिए नकारात्मक) का प्रतिनिधित्व करता है, टी दिनों में प्रत्येक लेनदेन की तारीख का प्रतिनिधित्व करता है, और टी0 प्रारंभिक लेनदेन की तारीख है।

XIRR बनाम अन्य वित्तीय मीट्रिक

मीट्रिक	हैंडल अनियमित समय	लेनदेन का आकार	सर्वश्रेष्ठ के लिए इस्तेमाल किया
XIRR	हाँ	हाँ	एकाधिक, अनियमित समय पर नकदी प्रवाह के साथ निवेश
IRR	नहीं (मूल्य समान अवधि)	हाँ	नियमित, आवधिक नकदी प्रवाह वाली परियोजनाएं
CAGR	नहीं	नहीं (केवल शुरू और अंत मान)	केवल शुरू और अंत मूल्यों के साथ एकल निवेश
ROI	नहीं	नहीं	समय पर विचार किए बिना सरल प्रतिशत वापसी

XIRR के सामान्य अनुप्रयोग

SIP (प्रणालीगत निवेश योजना) वापसी की गणना
XIRR एसआईपी पर रिटर्न को मापने का सबसे सटीक तरीका है जहां नियमित निवेश अलग-अलग अंतराल पर किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप अक्सर प्रत्येक खरीद पर अलग-अलग यूनिट कीमतों में वृद्धि होती है।
रियल एस्टेट निवेश प्रदर्शन
अनियमित नकदी प्रवाह जैसे नवीकरण खर्च, किराये की आय और घटना बिक्री आय वाले गुणों के लिए, XIRR प्रत्येक लेनदेन के समय मूल्य को सही ढंग से कैप्चर करता है।
निजी इक्विटी और वेंचर कैपिटल
XIRR अनियमित अंतराल पर होने वाले एकाधिक वित्त पोषण दौरों और वितरण के साथ निवेश के प्रदर्शन को मापने के लिए उद्योग मानक है।
पोर्टफोलियो प्रदर्शन विश्लेषण
समय के साथ एकाधिक जमाओं और निकासी के साथ एक पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करते समय, XIRR सरलीकृत मीट्रिक की तुलना में वास्तविक रिटर्न की अधिक सटीक तस्वीर देता है।

उन्नत XIRR अवधारणा

एकाधिक XIRR समाधान

कुछ जटिल कैश फ्लो पैटर्न में वैकल्पिक सकारात्मक और नकारात्मक मूल्यों के साथ, एकाधिक XIRR मान गणितीय रूप से समीकरण को संतुष्ट कर सकते हैं। वित्तीय सॉफ्टवेयर आम तौर पर सबसे किफायती अर्थपूर्ण समाधान की रिपोर्ट करता है।

संशोधित XIRR (MXIRR)

कुछ वित्तीय विश्लेषक XIRR के संशोधित संस्करणों का उपयोग करते हैं जो मानक गणना के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करने के लिए विभिन्न पुनर्निवेश धारणाओं या जोखिम कारकों को शामिल करते हैं।

विचार करने की सीमा

जबकि शक्तिशाली, XIRR में सीमाएं हैं: यह उसी दर पर पुनर्निवेश मानती हैं (जो यथार्थवादी नहीं हो सकते हैं), जोखिम के लिए जिम्मेदार नहीं है, और कम से कम एक सकारात्मक और एक नकारात्मक नकदी प्रवाह की आवश्यकता होती है।

XIRR का उपयोग करने के लिए सर्वश्रेष्ठ अभ्यास

हमेशा फीस, करों और वितरण सहित सभी प्रासंगिक नकदी प्रवाह शामिल हैं
अधिकतम सटीकता के लिए प्रत्येक लेनदेन की सटीक तिथियों को सत्यापित करें
XIRR का उपयोग अन्य मैट्रिक्स जैसे कि पूर्ण वापसी और जोखिम-समायोजित उपायों के साथ पूरा चित्र
XIRR की तुलना केवल सार्थक विश्लेषण के लिए समान जोखिम प्रोफाइल के साथ निवेश के बीच
भविष्य के अनुमानों को शामिल करने के निर्णयों के लिए, परिदृश्य विश्लेषण के साथ XIRR को गठबंधन करें

विभिन्न उपकरणों में XIRR को कार्यान्वित करना

उपकरण	समारोह Syntax	नोट
Microsoft Excel	= XIRR(values, date, [gues]))	व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला कार्यान्वयन
गूगल शीट्स	= XIRR(values, date, [gues]))	एक्सेल के लिए सैद्धांतिक वाक्यविन्यास
पायथन (NumPy)	numpy.irr(values, date)	कस्टम कार्यान्वयन की आवश्यकता है
R	xirr(cf, तारीख)	'FinCal' पैकेज के माध्यम से उपलब्ध

किसी भी गंभीर निवेशक या वित्तीय विश्लेषक के लिए XIRR को सही ढंग से लागू करना आवश्यक है। नकदी प्रवाह के समय और परिमाण दोनों के लिए लेखांकन करके, XIRR वास्तविक दुनिया के परिदृश्यों में निवेश प्रदर्शन की सबसे सटीक तस्वीर प्रदान करता है।

अवधारणा

XIRR सूत्र

रिटर्न की विस्तारित आंतरिक दर (XIRR) छूट दर है जिस पर सभी नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) शून्य के बराबर होता है, प्रत्येक नकदी प्रवाह की विशिष्ट तिथियों के लिए लेखांकन होता है।

सूत्र:

NPV = Σ CFi / (1 + r) ^(di - d0) / 365) = 0

कहां:

CFᵢ= समय पर नकदी प्रवाह i (आउटफ्लो के लिए नकारात्मक, प्रवाह के लिए सकारात्मक)
dᵢ= नकद प्रवाह की तारीख i (दिन में)
d₀= प्रारंभिक नकदी प्रवाह की तिथि
r= XIRR
(dᵢ - d₀)/365= प्रारंभिक तिथि और नकदी प्रवाह के बीच भिन्न-भिन्न वर्ष i

नियमित IRR के विपरीत, XIRR नकद प्रवाह के वास्तविक समय के लिए खाते हैं, जिससे इसे वास्तविक दुनिया के निवेश विश्लेषण के लिए अधिक सटीक बनाया जा सकता है।

चरण

XIRR की गणना कैसे करें

XIRR की सही गणना करने के लिए, इन विस्तृत चरणों का पालन करें:

1

अपनी सटीक तिथियों के साथ सभी नकदी प्रवाहों की सूची
प्रारंभिक निवेश को नकारात्मक मान (नकद आउटफ्लो) के रूप में रिकॉर्ड करें और सभी सकारात्मक मूल्यों (नकद इनफ्लो) के रूप में लौटते हैं। प्रत्येक लेनदेन के लिए सटीक तारीख शामिल करें।
2

वर्षों में समय अंतर की गणना
प्रत्येक नकदी प्रवाह के लिए प्रारंभिक तिथि से दिनों की संख्या निर्धारित करें और 365 (या वास्तविक / 365 दिन गिनती सम्मेलन का उपयोग) द्वारा वर्षों में परिवर्तित करें।
3

XIRR समीकरण सेट करें
अपने नकदी प्रवाह और एनपीवी सूत्र में समय अंतर की व्यवस्था: Σ CFi / (1 + r) ^ti = 0, जहां Ti वर्षों में समय है।
4

दर के लिए हल (r)
न्यूटन-रैफसन या द्विआधारी खोज जैसे संख्यात्मक तरीकों का उपयोग करके उस दर को खोजने के लिए जो समीकरण को शून्य के बराबर बनाता है। इसके लिए आम तौर पर सॉफ़्टवेयर या वित्तीय कैलकुलेटर की आवश्यकता होती है, क्योंकि समीकरण को अल्जेब्रिक रूप से हल नहीं किया जा सकता है।
5

परिणाम व्याख्या
परिणामस्वरूप दर (r) आपका XIRR है, जो आपके निवेश पर वार्षिक वापसी का प्रतिनिधित्व करता है, सभी नकदी प्रवाह के सटीक समय पर विचार करता है। एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए 100 द्वारा गुणा।

महत्वपूर्ण नोट:

XIRR गणना के लिए ठीक से काम करने के लिए, आपके नकदी प्रवाह में कम से कम एक सकारात्मक और एक नकारात्मक मान शामिल होना चाहिए। आमतौर पर, इसका मतलब एक प्रारंभिक नकारात्मक निवेश है जिसके बाद सकारात्मक रिटर्न होता है।

विश्लेषण

XIRR बनाम IRR

XIRR क्या है?

XIRR (विस्तार की विस्तारित आंतरिक दर) का उपयोग विभिन्न तिथियों के साथ अनियमित नकदी प्रवाह के लिए किया जाता है, जो वास्तविक दुनिया के निवेश के लिए रिटर्न का अधिक सटीक उपाय प्रदान करता है।

IRR क्या है?

IRR (इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न) नकदी प्रवाह के बीच बराबर समय की अवधि लेता है, जिससे यह अनियमित निवेश के लिए कम उपयुक्त हो जाता है।

मुख्य अंतर

XIRR वास्तविक दुनिया के परिदृश्यों के लिए अधिक लचीला और सटीक है जहां अनियमित अंतराल पर नकदी प्रवाह होता है, जबकि IRR सैद्धांतिक या नियमित नकदी प्रवाह पैटर्न के लिए बेहतर अनुकूल है।

उदाहरण

XIRR - प्रैक्टिकल उदाहरण

उदाहरण 1शेयर बाज़ार निवेश

एक निवेशक तकनीकी स्टॉक में निम्नलिखित लेनदेन करता है:

प्रारंभिक खरीद: -$10,000 (जनवरी 15, 2022)
अतिरिक्त खरीद: -$5,000 (अप्रैल 22, 2022)
लाभांश प्राप्त: +$300 (जुलाई 10, 2022)
आंशिक बिक्री: +$4,000 (सितम्बर 5, 2022)
अंतिम बिक्री: +$14,000 (दिसम्बर 20, 2022)

XIRR = 21.37%

अनियमित अंतराल पर नकदी प्रवाह होने के बावजूद, XIRR गणना से पता चलता है कि इस निवेश ने 21.37 की एक मजबूत वार्षिक वापसी की।%.

उदाहरण 2रियल एस्टेट निवेश

एक रियल एस्टेट निवेशक के पास किराये की संपत्ति के लिए निम्नलिखित नकदी प्रवाह है:

संपत्ति खरीद: -$200,000 (मार्च 1, 2021)
नवीकरण लागत: -$50,000 (अप्रैल 15, 2021)
रेंटल इनकम (साल 1): + $ 24,000 (सभी 2021-2022) में मासिक प्राप्त)
संपत्ति बिक्री: +$290,000 (मार्च 1, 2023)

XIRR = 14.86%

XIRR की गणना प्रारंभिक निवेश, चल रही किराया आय और अंतिम बिक्री मूल्य के लिए होती है, जो 14.86 दिखाती है।% दो साल की अवधि में वार्षिक वापसी।

उदाहरण 3एकाधिक फंडिंग राउंड के साथ व्यापार निवेश

एक उद्यम पूंजीवादी एकाधिक फंडिंग राउंड के साथ स्टार्टअप में निवेश करता है:

बीज निवेश: -$500,000 (जून 10, 2020)
सीरीज ए इन्वेस्टमेंट: -$1,000,000 (जनवरी 25, 2021)
लघु वितरण: +$100,000 (नवम्बर 15, 2022)
एक्सिट / अधिग्रहण: + $ 5,000,000 (अगस्त 30, 2023)

XIRR = 58.92%

अनियमित समय और नकदी प्रवाह के अलग-अलग आकार के बावजूद, XIRR इस उद्यम पूंजी निवेश को दर्शाता है, जिसने 58.92 की असाधारण वार्षिक वापसी की।%.

XIRR का उपयोग कब करें

XIRR विशेष रूप से मूल्यांकन के लिए मूल्यवान है:

अनियमित नकदी प्रवाह के साथ निजी इक्विटी निवेश
नवीकरण लागत और किराये की आय के साथ अचल संपत्ति निवेश
अलग-अलग समय पर जमा और निकासी के साथ व्यक्तिगत निवेश पोर्टफोलियो
असमान पूंजी व्यय और राजस्व धाराओं के साथ परियोजना वित्त
किसी भी निवेश जहां नकदी प्रवाह का समय अनियमित और महत्वपूर्ण है

रिटर्न की विस्तारित आंतरिक दर (XIRR) कैलकुलेटर

अपने नकदी प्रवाह दर्ज करें

नकदी प्रवाह