नेट वर्तमान मान (एनपीवी) कैलकुलेटर
धन के समय मूल्य पर विचार करके निवेश के शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करें।
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नेट प्रेजेंट वैल्यू (एनपीवी) के लिए व्यापक गाइड
एनपीवी की अवधारणा को समझना
नेट प्रेजेंट वैल्यू (एनपीवी) एक शक्तिशाली वित्तीय मीट्रिक है जिसका उपयोग धन के समय मूल्य के लिए लेखांकन द्वारा निवेश और परियोजनाओं की लाभप्रद क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। एनपीवी नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य और समय की अवधि में नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है।
एनपीवी के पीछे मूलभूत सिद्धांत यह है कि आज उपलब्ध धन भविष्य में समान राशि से अधिक है क्योंकि कारकों जैसे:
- संभावित कमाई- अब उपलब्ध धन रिटर्न उत्पन्न करने के लिए निवेश किया जा सकता है
- मुद्रास्फीति- पैसे समय के साथ क्रय शक्ति खो देता है
- जोखिम- भविष्य नकदी प्रवाह स्वाभाविक रूप से तत्काल लोगों की तुलना में कम निश्चित हैं
वित्तीय निर्णय लेने में एनपीवी का महत्व
एनपीवी कई कारणों से पूंजी बजट और निवेश विश्लेषण में एक कोनेस्टोन विधि के रूप में कार्य करता है:
सामरिक निर्णय समर्थन
एनपीवी व्यवसायों को पूंजी आवंटन, परियोजना चयन और निवेश के अवसरों के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करता है।
शेयरधारक मूल्य निर्धारण
सकारात्मक एनपीवी वाली परियोजनाओं को शेयरधारक मूल्य को बढ़ाने की उम्मीद है, जो कंपनी के लक्ष्यों के साथ निवेश निर्णयों को संरेखित करती है।
तुलनात्मक विश्लेषण
एनपीवी विभिन्न नकदी प्रवाह पैटर्न के साथ एकाधिक निवेश अवसरों या परियोजना विकल्पों के बीच प्रत्यक्ष तुलना की अनुमति देता है।
जोखिम विचार
एनपीवी गणना में छूट दर जोखिम मूल्यांकन को शामिल करती है, जो एक अधिक व्यापक मूल्यांकन प्रदान करती है।
एनपीवी के वास्तविक विश्व अनुप्रयोग
एनपीवी विश्लेषण व्यापक रूप से विभिन्न व्यावसायिक स्थितियों और निवेश परिदृश्यों में उपयोग किया जाता है:
- पूंजी परियोजनाएं- मशीनरी खरीद, सुविधा विस्तार, या बुनियादी ढांचे के निवेश का मूल्यांकन करना
- अनुसंधान और विकास- नए उत्पाद विकास में निवेश से संभावित रिटर्न का आकलन करना
- कॉर्पोरेट अधिग्रहण- व्यापार अधिग्रहण के लिए उचित खरीद मूल्य निर्धारित करना
- रियल एस्टेट- अपेक्षित किराये की आय और प्रशंसा के आधार पर संपत्ति निवेश का विश्लेषण
- ऊर्जा परियोजनाएं- उच्च अग्रिम लागत लेकिन दीर्घकालिक लाभ के साथ अक्षय ऊर्जा प्रतिष्ठानों का मूल्यांकन करना
कुंजी NPV निर्णय मानदंड
| एनपीवी मूल्य | निर्णय नियम | व्याख्या |
|---|---|---|
| सकारात्मक NPV | परियोजना स्वीकार करें | परियोजना को मूल्य जोड़ने और अपेक्षित दर से अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की उम्मीद है। |
| शून्य एनपीवी | सहज | परियोजना वास्तव में वापसी की आवश्यक दर को पूरा करती है लेकिन अतिरिक्त मूल्य नहीं जोड़ता है |
| नकारात्मक एनपीवी | परियोजना को अस्वीकार करें | परियोजना को मूल्य को नष्ट करने की उम्मीद है क्योंकि रिटर्न आवश्यक दर से नीचे गिर जाता है |
एनपीवी के फायदे और सीमाएं
लाभ
- धन के समय मूल्य के लिए लेखा
- परियोजना के जीवनकाल में सभी नकदी प्रवाह को शामिल करता है
- प्रत्यक्ष रूप से मूल्य निर्माण को मापता है
- छूट दर के माध्यम से जोखिम पर विचार करता है
- स्पष्ट निर्णय नियम प्रदान करता है
सीमा
- सटीक नकदी प्रवाह पूर्वानुमान पर भारी निर्भर करता है
- छूट दर चयन के प्रति संवेदनशील
- परियोजना के आकार या पूंजी बाधाओं पर विचार नहीं करता है
- नकदी प्रवाह के साथ अस्पष्ट समय के मुद्दों कर सकते हैं
- गैर वित्तीय लाभ पर कब्जा नहीं कर सकता
अन्य वित्तीय मीट्रिक के संबंध में एनपीवी
जबकि एनपीवी एक व्यापक माप है, वित्तीय विश्लेषण अक्सर अधिक मजबूत निर्णय लेने के लिए कई मैट्रिक्स को जोड़ती है:
| वित्तीय मीट्रिक | एनपीवी से संबंध | कुंजी अंतर |
|---|---|---|
| इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न (IRR) | पूरक | एक्सप्रेस एक प्रतिशत के रूप में रिटर्न के बजाय पूर्ण मूल्य |
| पेबैक अवधि | पूरक | प्रारंभिक निवेश को ठीक करने के लिए समय पर ध्यान केंद्रित करें; पैसे के समय मूल्य को अनदेखा करें |
| निवेश पर वापसी (ROI) | पूरक | साधारण प्रतिशत उपाय जो नकदी प्रवाह के समय के लिए खाता नहीं है |
| लाभप्रदता सूचकांक | डेरिवेटिव | प्रारंभिक निवेश के लिए वर्तमान मूल्य का अनुपात; रैंकिंग परियोजनाओं के लिए उपयोगी |
एनपीवी विश्लेषण के लिए सर्वश्रेष्ठ अभ्यास
- यथार्थवादी नकदी प्रवाह अनुमानों का उपयोग करेंगहन अनुसंधान और रूढ़िवादी धारणाओं के आधार पर
- उचित छूट दर का चयन करेंयह सही ढंग से पूंजी और परियोजना जोखिम की कंपनी की लागत को दर्शाता है
- एकाधिक परिदृश्यों पर विचार करें(संभावित परिणामों की सीमा को समझने के लिए (ऑप्टिमिस्टिक, यथार्थवादी, निराशावादी)
- अन्य मैट्रिक्स के साथ एनपीवी को मिलाएंअधिक व्यापक विश्लेषण के लिए IRR और पेबैक अवधि की तरह
- मुद्रास्फीति के लिए लगातार खाताविश्लेषण के दौरान
- दस्तावेज़ सभी मान्यताओंपारदर्शिता और भविष्य के संदर्भ के लिए
विभिन्न पैमाने या अवधि के साथ परियोजनाओं की तुलना करते समय, एनपीवी को उचित तुलना सुनिश्चित करने के लिए आईआरआर या लाभप्रदता सूचकांक जैसे सापेक्ष उपायों के साथ प्रयोग किया जाना चाहिए। याद रखें कि एनपीवी एक निर्णय उपकरण है जो मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है लेकिन एक व्यापक विश्लेषण का हिस्सा होना चाहिए जिसमें मात्रात्मक और गुणात्मक कारकों दोनों शामिल हैं।
एनपीवी फॉर्मूला
नेट प्रेजेंट वैल्यू (एनपीवी) नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य और समय की अवधि में नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य के बीच अंतर है। इसका उपयोग निवेश या परियोजना की लाभप्रदता का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है।
कहां:
- प्रारंभिक निवेश = निवेश की प्रारंभिक लागत
- कैश फ्लो = प्रत्येक अवधि के लिए नकदी प्रवाह
- r = छूट दर (एक दशमलव के रूप में)
- T = समय अवधि
एनपीवी की गणना कैसे करें
एन पी वी की गणना करने के लिए, इन चरणों का पालन करें:
-
1प्रारंभिक निवेश राशि निर्धारित करें
-
2प्रत्येक अवधि के लिए अपेक्षित नकदी प्रवाह की पहचान करें
-
3छूट दर निर्धारित करें
-
4प्रत्येक नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य की गणना
-
5सभी वर्तमान मूल्यों को योग करें और प्रारंभिक निवेश को घटाएं
एनपीएफ परिणाम
सकारात्मक NPV
निवेश को इसकी लागत से अधिक मूल्य उत्पन्न करने की उम्मीद है, जिससे यह संभावित रूप से लाभदायक हो जाता है।
नकारात्मक एनपीवी
निवेश को इसकी लागत से कम मूल्य उत्पन्न करने की उम्मीद है, जिससे यह संभावित रूप से लाभप्रद हो सकता है।
शून्य एनपीवी
निवेश की उम्मीद है कि वास्तव में इसकी लागत के समान मूल्य उत्पन्न करें, जिससे यह एक ब्रेक-ईवन प्रस्ताव बना सके।
एनपीवी - प्रैक्टिकल उदाहरण
उदाहरण 1बुनियादी निवेश
प्रारंभिक निवेश: $10,000
नकदी प्रवाह: 5 साल के लिए प्रति वर्ष $3,000
छूट दर: 5%
NPV = -$10,000 + $3,000/(1.05) + $3,000/(1.05)2 + $3,000/(1.05)3 + $3,000/(1.05)4 + $3,000/(1.05)5
उदाहरण 2बढ़ती नकदी प्रवाह
प्रारंभिक निवेश: $20,000
नकदी प्रवाह: $5,000, $6,000, $7,000, $8,000, $9,000
डिस्काउंट दर: 7%
एनपीवी = -$20,000 + $5,000 / (1.07) + $6,000 / (1.07)2 + $7,000 / (1.07)3 + $8,000 / (1.07)4 + $9,000 /(1.07)5