Calculatrice interne du taux de rendement (IRR)

Qu'est-ce que le taux de rendement interne?

Le taux de rendement interne est une mesure financière clé utilisée par les investisseurs et les entreprises pour évaluer la rentabilité et le potentiel des possibilités d'investissement. Il représente le taux de rendement annualisé qu'un investissement devrait générer au cours de sa durée de vie.

Définition et importance

Technically, IRR is defined as the discount rate that makes the net present value (NPV) of all cash flows from a project equal to zero. It essentially answers the question: "What is the annual percentage return this investment will provide?"

L'IRR est particulièrement utile parce qu'il :

• Comptes pour la valeur temps de l'argent
• Fournit un pourcentage unique qui est facile à comparer entre les investissements
• Aide à déterminer si un investissement satisfait aux exigences minimales de rendement
• Permet de classer les possibilités d'investissement multiples

IRR dans la prise de décision

Lorsqu'on prend des décisions en matière d'investissement, on compare généralement le RIR à un taux d'obstacles ou à un taux de rendement acceptable minimum. Ce taux d'obstacle représente souvent le coût moyen pondéré du capital de la compagnie, plus une prime de risque.

Avantages de l'utilisation d'IRR

• Intuitif:Exprimé en pourcentage, il est facilement compréhensible par les parties prenantes
• Durée Valeur de l'argent :Compte tenu du fait que l'argent aujourd'hui vaut plus que le même montant à l'avenir
• Comparaison:Mesure normalisée permettant une comparaison directe entre différents investissements
• Autosuffisant:Ne nécessite pas d'hypothèse explicite du taux d'actualisation

Limites et considérations

• Plusieurs RR :Pour les flux de trésorerie non conventionnels (avec plusieurs changements de signe), il peut y avoir plusieurs solutions IRR
• Réinvestissement Hypothèse :IRR suppose implicitement que les flux de trésorerie intermédiaires peuvent être réinvestis au même taux IRR, ce qui peut ne pas être réaliste
• Insensibilité à l'échelle :Ne tient pas compte de la taille absolue des investissements
• Conflit avec la VAN :Dans certains cas, IRR et NPV peuvent donner des classements contradictoires pour des projets mutuellement exclusifs

IRR vs. autres critères financiers

Applications du monde réel

L'IRR est largement utilisé dans divers secteurs et types d'investissement:

• Financement des entreprises :Budgétisation des immobilisations et sélection des projets
• ImmobilierAnalyse des investissements immobiliers
• Avoirs privés :Évaluation des résultats des investissements
• Capital-risque:Évaluation des investissements potentiels de démarrage
• Finances personnelles :Comparaison des options d'investissement comme les obligations, les actions et les rentes

Le taux de rendement interne est le taux d'actualisation qui fait que la valeur actualisée nette (VAN) de tous les flux de trésorerie d'un projet donné est égale à zéro. Il sert à évaluer l'attractivité d'un projet ou d'un investissement.

Pour calculer l'IRR, suivez les étapes suivantes :

1. 1
   Déterminer votre montant initial de placement
2. 2
   Énumérer tous les flux de trésorerie prévus pour chaque période
3. 3
   Utilisez essai et erreur ou calculateur financier pour trouver le taux d'actualisation qui fait NPV = 0