Calculatrice du taux de croissance annuel composé (TCAC)
Calculez le taux de croissance annuel composé de votre investissement sur une période donnée.
Entrez les détails de votre placement
Sommaire
Comprendre le TCAC en profondeur
Qu'est-ce que le taux de croissance annuel composé?
Le taux de croissance annuel composé (TCAC) est l'un des moyens les plus précis de calculer et de déterminer les rendements pour tout ce qui peut augmenter ou diminuer en valeur au fil du temps. Il représente le taux auquel un investissement aurait augmenté s'il avait augmenté au même rythme chaque année et si les bénéfices avaient été réinvestis à la fin de chaque année.
Principaux avantages de l'utilisation du TCAC
1. Mesure précise des retours
Le TCAC donne une image plus précise du rendement d'un placement en tenant compte de l'effet de la composition, ce qui n'est pas le cas des rendements moyens simples.
2. Comparaison facile Entre investissements
Le TCAC permet aux investisseurs de comparer les performances des différents investissements sur la même période, quelle que soit leur volatilité.
3. Prévision de la valeur future
Les investisseurs peuvent utiliser le TCAC historique pour faire des projections sur la valeur future potentielle d'un investissement si des conditions similaires persistent.
Demandes de TCAC
Le TCAC est largement utilisé dans divers contextes financiers :
- Performance des stocks:Mesurer la performance d'un stock sur plusieurs années.
- Portefeuille Évaluation :Comparer les performances des différents portefeuilles d'investissement.
- Analyse des fonds mutuels :Évaluer le rendement historique des fonds communs de placement.
- Statistiques des entreprises :Suivre la croissance de l'entreprise en termes de revenus, de bénéfices, de parts de marché, etc.
- Analyse industrielle :Comparer les taux de croissance dans différents secteurs ou industries.
- Indicateurs économiques :Analyser le taux de croissance des mesures économiques comme le PIB, l'inflation, etc.
Limites du TCAC
Bien que le TCAC soit une mesure puissante, il est important de comprendre ses limites :
Lisse sur la volatilité
Le TCAC ignore la volatilité ou les fluctuations au cours de la période d'investissement. Deux investissements avec des TCAC identiques pourraient avoir des profils de risque très différents.
Suppose une croissance stable
Le TCAC suppose un taux de croissance constant sur toute la période, ce qui est rarement le cas dans les scénarios réels où les investissements connaissent des niveaux de croissance variables.
Ne tient pas compte des investissements supplémentaires
Le TCAC ne tient pas compte des entrées de fonds ou des sorties de fonds au cours de la période d'investissement, ce qui peut avoir une incidence significative sur les rendements réels.
Rendement passé Résultats futurs
Le TCAC historique n'est pas une garantie de performance future. Les conditions du marché, la situation de l'entreprise et les facteurs économiques peuvent tous changer.
TCAC par rapport aux autres paramètres
| métrique | Désignation des marchandises | Quand utiliser |
|---|---|---|
| CAGR | Mesures lissage du taux de croissance annuel sur plusieurs périodes | Pour comparer les investissements sur des périodes identiques |
| IRR (Taux de rendement interne) | Calcule le rendement avec des flux de trésorerie multiples | Lors de l'évaluation des projets présentant des flux de trésorerie irréguliers |
| AAGR (taux de croissance annuel moyen) | Moyenne simple des rendements annuels | Pour des estimations rapides (moins précises que le TCAC) |
| ROI (Retour sur investissement) | Mesure du rendement total par rapport au coût d'investissement | Pour évaluer la rentabilité globale sans facteur temps |
Qu'est-ce qui fait un bon TCAC?
What constitutes a "good" CAGR depends on various factors:
Contexte du marché
Un bon TCAC devrait être évalué par rapport aux repères et indices du marché. Par exemple, si la S&P 500 a un TCAC sur 10 ans de 8 %, un investissement avec un TCAC de 10 % serait considéré comme supérieur à la moyenne.
Normes industrielles
Différentes industries ont des attentes de croissance différentes. Les industries matures pourraient avoir des TCAC plus faibles (3-5%), tandis que les technologies émergentes pourraient voir des taux beaucoup plus élevés (15-30% ou plus).
Tolérance au risque
Les TCAC plus élevés présentent souvent un risque plus élevé. Un investisseur plus conservateur pourrait être satisfait d'un TCAC plus bas mais plus stable.
Exemples de TCAC dans le monde réel
Pour mettre en perspective le TCAC, voici quelques exemples historiques :
S&P 500 (1957-2023)
Le S&P 500 a livré un TCAC d'environ 10,2% (y compris le réinvestissement des dividendes) depuis sa création en 1957 jusqu'en 2023.
Croissance du secteur technologique
Le secteur de la technologie a montré des TCAC allant de 15 % à plus de 20 % au cours de diverses périodes de croissance, comme la décennie 2010-2020.
Investissement immobilier
L'immobilier résidentiel américain a montré un TCAC moyen national d'environ 3,5 à 4 % sur de longues périodes, bien que cela varie considérablement selon l'emplacement.
- La durée de la période (des périodes plus longues fournissent généralement des informations plus fiables)
- Le contexte du marché au sens large pendant cette période
- Mesures de risque supplémentaires comme l'écart type
- Indique si l'investissement a nécessité des contributions supplémentaires
TCAC Formule
Le taux de croissance annuel composé (TCAC) est le taux de rendement qui serait nécessaire pour qu'un investissement augmente de son solde de départ à son solde de clôture, en supposant que les bénéfices aient été réinvestis à la fin de chaque année.
où:
- Valeur finale = Valeur finale de l'investissement
- Valeur initiale = La valeur initiale de l'investissement
- n = Nombre d ' années
Comment calculer le TCAC
Pour calculer le TCAC, suivez les étapes suivantes :
-
1Déterminer la valeur de départ de votre placement
-
2Déterminer la valeur finale de votre placement
-
3Déterminer le nombre d'années
-
4Diviser la valeur finale par la valeur initiale
-
5Augmenter le résultat à la puissance de 1/n
-
6Soustraire 1 du résultat
Interprétation des résultats du TCAC
TCAC positif
Indique que votre investissement a augmenté au cours de la période. Plus le TCAC est élevé, plus les investissements sont performants.
TCAC négatif
Indique que votre investissement a diminué au cours de la période. Plus le TCAC est négatif, plus les investissements sont mauvais.
Zéro TCAC
Indique que votre investissement n'a ni augmenté ni diminué au cours de la période.
TCAC - Exemples pratiques
Exemple 1Investissement de base
Valeur initiale : 10 000 $
Valeur finale : 15 000 $
Années: 5
TCAC = (15 000 $ / 10 000 $)^(1/5) - 1 = 8,45 %
Exemple 2Investissements à long terme
Valeur initiale : 5 000 $
Valeur finale : 20 000 $
Années: 10
TCAC = (20 000 $ / 5 000 $)^(1/10) - 1 = 14,87%